แนวโน้มตลาดรายสัปดาห์: เงินเฟ้อ, เฟด และน้ำมัน

การทดสอบเงินเฟ้อครั้งใหม่กำลังใกล้เข้ามา ในขณะที่ราคาพลังงานทำให้เทรดเดอร์มุ่งเน้นไปที่ความเสี่ยงของแรงกดดันด้านราคาอย่างต่อเนื่อง รายงานการประชุมของธนาคารกลางสหรัฐและการเคลื่อนไหวของตลาดน้ำมันในสัปดาห์ที่แล้วอธิบายว่าทำไมเหตุการณ์ในปฏิทินวันที่ 12-16 ตุลาคมจึงมีความสำคัญต่อสกุลเงิน ทองคำ และหุ้น

สัปดาห์ที่แล้วในตลาด

นาทีที่เฟดคงอัตราเพิ่มขึ้นอีกครั้งบนโต๊ะ

ธนาคารกลางสหรัฐเผยแพร่รายงานการประชุมวันที่ 15-16 กันยายน ในวันพุธที่ 7 ตุลาคม ในการประชุมเดือนกันยายนครั้งนั้น ผู้กำหนดนโยบายได้เพิ่มช่วงเป้าหมายกองทุนของรัฐบาลกลางขึ้น 25 จุดพื้นฐานเป็น 3.75% ถึง 4.00% รายงานการประชุมที่เผยแพร่ใหม่แสดงให้เห็นว่าผู้เข้าร่วมส่วนใหญ่พิจารณาว่าการเพิ่มขึ้นอีกครั้งน่าจะเหมาะสมภายในสิ้นปี ขณะเดียวกันก็เน้นย้ำว่าการตัดสินใจในอนาคตจะขึ้นอยู่กับข้อมูลที่เข้ามา นาทีของ Federal Reserve

ความแตกต่างมีความสำคัญ: การเผยแพร่เมื่อวันที่ 7 ตุลาคมเป็นเพียงไม่กี่นาทีจากการตัดสินใจครั้งก่อน ไม่ใช่การประกาศอัตราใหม่ ช่วยชี้แจงแนวคิดเบื้องหลังความเคลื่อนไหวล่าสุดของ Fed และให้ความสนใจกับการประกาศอัตราเงินเฟ้อครั้งต่อไปมากขึ้น

น้ำมันสิ้นสุดสัปดาห์ที่มีความผันผวนเหนือ $100

น้ำมันดิบเบรนท์ปิดที่ $104.72 ต่อบาร์เรลในวันศุกร์ที่ 9 ตุลาคม เพิ่มขึ้น 44 เซนต์ในวันเดียวกัน รอยเตอร์รายงานว่าการปิดการผลิตที่เกี่ยวข้องกับพายุในอ่าวเม็กซิโกสนับสนุนราคา ในขณะที่ความเห็นทางการทูตและความคาดหวังของการส่งออกเชื้อเพลิงเพิ่มเติมเพิ่มสัญญาณอุปทานที่แข่งขันกัน รอยเตอร์ส 9 ตุลาคม

สำหรับผู้ค้าสกุลเงินและโลหะ ความเกี่ยวข้องมีมากกว่าน้ำมัน: การเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องของต้นทุนพลังงานสามารถเพิ่มความกังวลเรื่องเงินเฟ้อและมีอิทธิพลต่ออัตราผลตอบแทนพันธบัตรและการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ย

หุ้นเข้าใกล้สถิติสมดุลประจำสัปดาห์และให้ผลตอบแทนที่สูงขึ้น

S&P 500 แตะระดับสูงสุดตลอดกาลในวันอังคารที่ 6 ตุลาคม ตามรายงานของ Reuters ในเวลาเดียวกัน นักลงทุนต่างมองไปข้างหน้าถึงรายได้หลักของธนาคารและข้อมูลเงินเฟ้อใหม่ อัตราผลตอบแทนที่สูงขึ้นอาจกลายเป็นอุปสรรคต่อการประเมินมูลค่าหุ้น แม้ว่ากำไรของบริษัทจะยังคงสนับสนุนอยู่ก็ตาม การวิเคราะห์ล่วงหน้าของรอยเตอร์ประจำสัปดาห์

อะไรเปลี่ยนแปลงไปและเหตุใดจึงมีความสำคัญในตอนนี้

การพัฒนาเหล่านี้เชื่อมโยงกันด้วยคำถามเดียว: เศรษฐกิจสามารถรับแรงกดดันด้านเงินเฟ้อได้มากเพียงใดก่อนที่ธนาคารกลางจะต้องตอบสนอง รายงานการประชุมของ Fed ยังคงให้ความสำคัญกับอัตราดอกเบี้ย ในขณะที่ตลาดน้ำมันทำให้แนวโน้มอัตราเงินเฟ้อมีความอ่อนไหวมากขึ้นต่อการพัฒนาอุปทานที่ไม่สามารถคาดเดาได้

นั่นทำให้การประกาศราคาผู้บริโภคและผู้ผลิตในสหรัฐฯ ที่กำลังจะมาถึงมีความสำคัญอย่างยิ่ง ความประหลาดใจอาจส่งผลต่อวิธีที่นักลงทุนประเมินการตัดสินใจของ Fed ครั้งต่อไป และปฏิกิริยาของตลาดอาจขึ้นอยู่กับรายละเอียดใต้หัวข้อข่าว ตัวเลขอัตราเงินเฟ้อของเขตยูโรและข้อมูลการเติบโตของสหราชอาณาจักรทำให้มิติของยุโรปแยกออกไป

ตลาดกำลังชั่งน้ำหนักความคาดหวังด้านนโยบาย การเปิดเผยข้อมูลทางเศรษฐกิจ และการพัฒนาพลังงาน ภาพประกอบบรรณาธิการ ไม่ใช่ข้อมูลตลาดสด

สัปดาห์นี้ที่น่าจับตามอง

1. วันพุธที่ 14 ตุลาคม: อัตราเงินเฟ้อผู้บริโภคสหรัฐ

สำนักสถิติแรงงานมีกำหนดเผยแพร่ ดัชนีราคาผู้บริโภคเดือนกันยายน เวลา 08:30 น. EDT (12:30 UTC) ข่าวประชาสัมพันธ์ฉบับก่อนหน้านี้แสดงให้เห็นพาดหัวข่าวเดือนสิงหาคม CPI เพิ่มขึ้น 0.4% เดือนต่อเดือนและ 3.4% เมื่อเทียบเป็นรายปี CPI หลัก ไม่รวมอาหารและพลังงาน เพิ่มขึ้น 0.3% เมื่อเทียบเป็นรายเดือน กำหนดการ BLS | CPI

สิงหาคม

สิ่งที่ต้องจับตามอง: อัตราพาดหัว การอ่านหลัก การมีส่วนร่วมของพลังงาน และความแตกต่างจากการคาดการณ์ของตลาด ผลลัพธ์ที่สูงกว่าคาดอาจตอกย้ำความกังวลเกี่ยวกับการคงอยู่ของเงินเฟ้อ การอ่านที่นุ่มนวลอาจทำให้ง่ายขึ้น ไม่มีปฏิกิริยาใดเกิดขึ้นโดยอัตโนมัติ โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรหรือการพัฒนาทางภูมิรัฐศาสตร์มีการเคลื่อนไหวในเวลาเดียวกัน

ตลาดที่มุ่งเน้น: คู่เงินดอลลาร์สหรัฐ ทองคำ ดัชนีหุ้นสหรัฐ และอัตราผลตอบแทนพันธบัตร

2. วันพฤหัสบดีที่ 15 ตุลาคม: ราคาผู้ผลิตและยอดขายปลีกของสหรัฐฯ

สองข่าวเผยแพร่พร้อมกันในเวลา 08:30 EDT (12:30 UTC): ข้อมูลดัชนีราคาผู้ผลิตเดือนกันยายน และยอดขายปลีกล่วงหน้าในเดือนกันยายน ในเดือนสิงหาคม ราคาผู้ผลิตความต้องการขั้นสุดท้ายเพิ่มขึ้น 0.4% เดือนต่อเดือน และ 5.4% ในช่วง 12 เดือน ยอดขายค้าปลีกและบริการอาหารในเดือนสิงหาคมเพิ่มขึ้น 1.2% จากเดือนกรกฎาคม โดยไม่ได้ปรับประมาณการตามอัตราเงินเฟ้อ กำหนดการ BLS PPI | PPI เดือนสิงหาคม | ตารางการสำรวจสำมะโนประชากร | ยอดขายในเดือนสิงหาคม

สิ่งที่ต้องจับตามอง: แรงกดดันด้านราคาทางธุรกิจยังคงมีอยู่หรือไม่ และการใช้จ่ายภาคครัวเรือนยังทรงตัวในแง่เล็กน้อยหรือไม่ ยอดค้าปลีกที่เพิ่มขึ้นไม่ได้หมายความว่าการบริโภคที่ปรับอัตราเงินเฟ้อจะแข็งแกร่งขึ้นเสมอไป เมื่อนำมารวมกัน รายงานเหล่านี้อาจให้ความกระจ่างถึงความตึงเครียดระหว่างอุปสงค์ที่ฟื้นตัวและแรงกดดันด้านราคา

ตลาดที่เน้น: USD, ทองคำ, ดัชนีหลักของสหรัฐฯ และสินทรัพย์ที่ไวต่ออัตราดอกเบี้ย

3. วันพฤหัสบดีและวันศุกร์: การเติบโตของสหราชอาณาจักรและอัตราเงินเฟ้อในเขตยูโร

สำนักงานสถิติแห่งชาติของสหราชอาณาจักรได้ยืนยันการประกาศ GDP ประจำเดือนเดือนสิงหาคมสำหรับวันพฤหัสบดีที่ 15 ตุลาคม เวลา 07:00 BST (06:00 UTC) ผลลัพธ์อาจมีอิทธิพลต่อค่าเงินสเตอร์ลิงโดยการเปลี่ยนแปลงความคาดหวังเกี่ยวกับการเติบโตและนโยบายการเงินของสหราชอาณาจักร ปฏิทินการเปิดตัว ONS

Eurostat มีกำหนดจะเผยแพร่ตัวเลขเงินเฟ้อในเขตยูโรโดยละเอียดในเดือนกันยายนในวันศุกร์ที่ 16 ตุลาคม การประมาณการแบบแฟลชก่อนหน้านี้ทำให้อัตราเงินเฟ้อรายปีอยู่ที่ 3.8% เพิ่มขึ้นจาก 3.2% ในเดือนสิงหาคม โดยอัตราเงินเฟ้อด้านพลังงานต่อปีอยู่ที่ประมาณ 18.8% ตัวเลขสุดท้ายสามารถให้รายละเอียดได้มากขึ้นและอาจรวมถึงการแก้ไขด้วย การประมาณการแบบแฟลชของ Eurostat | วันที่เผยแพร่ Eurostat

สิ่งที่ต้องจับตามอง: ตัวเลขของยุโรปเสริมหรือชดเชยข้อความจากข้อมูลของสหรัฐฯ โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับ EUR/USD และ GBP/USD

ตลาดที่น่าจับตามอง

จุดประสงค์ของรายการเฝ้าดูนี้คือเพื่อระบุตัวขับเคลื่อนทางเศรษฐกิจที่เกี่ยวข้อง ไม่ใช่เพื่อคาดการณ์ราคาตามทิศทาง

• ทองคำ: การตอบสนองรวมกันของผลตอบแทนที่แท้จริง เงินดอลลาร์สหรัฐ และความต้องการสินทรัพย์ป้องกันประมาณ CPI
• EUR/USD: อัตราเงินเฟ้อสัมพันธ์และความคาดหวังด้านนโยบายในสหรัฐอเมริกาและพื้นที่ยูโร
• GBP/USD: การเติบโตของสหราชอาณาจักรในวันพฤหัสบดี ควบคู่ไปกับการประกาศราคาผู้ผลิตและยอดขายปลีกของสหรัฐฯ
• น้ำมันดิบเบรนท์: การหยุดชะงักของอุปทาน การพัฒนาการขนส่ง และความคาดหวังที่เปลี่ยนแปลงสำหรับความต้องการเชื้อเพลิงทั่วโลก

ข้อมูลสรุปรายสัปดาห์

เวลาทั้งหมดด้านล่างเป็นเวลา UTC เวลาจัดงานเป็นไปตามกำหนดการ ไม่รับประกัน ตรวจสอบปฏิทินอย่างเป็นทางการเพื่อดูการเปลี่ยนแปลง

วันที่	เหตุการณ์	เวลา	ตลาดที่เกี่ยวข้อง
จ. 12 ต.ค	วันหยุดของรัฐบาลกลางสหรัฐฯ	ทั้งวัน	อัตราสภาพคล่อง
พ. 14 ต.ค	CPI เดือนกันยายนของสหรัฐอเมริกาและรายได้ที่แท้จริง	12:30 น	USD, ทองคำ, ดัชนี
พฤ. 15 ต.ค	GDP รายเดือนของสหราชอาณาจักรเดือนสิงหาคม	06:00 น	GBP สินทรัพย์ของสหราชอาณาจักร
พฤ. 15 ต.ค	PPI เดือนกันยายนของสหรัฐอเมริกาและยอดค้าปลีก	12:30 น	USD, ทองคำ, ดัชนี
ศ. 16 ต.ค	อัตราเงินเฟ้อสุดท้ายของเขตยูโรในเดือนกันยายน	ดูปฏิทิน Eurostat	EUR สินทรัพย์ยุโรป
ศ. 16 ต.ค	ราคานำเข้าและส่งออกของสหรัฐฯ กันยายน	12:30 น	USD, ต้นทุนการนำเข้า

กำหนดการ: BLS, US Census Bureau, ONS และ Eurostat.

อะไรสามารถเปลี่ยนแปลงเรื่องราวได้

การเผยแพร่ตามกำหนดการเป็นเพียงส่วนหนึ่งของภาพเท่านั้น การหยุดชะงักในการจัดหาน้ำมัน การพัฒนาด้านการขนส่ง และการประกาศทางการฑูตสามารถเปลี่ยนแปลงการคาดการณ์เงินเฟ้อได้อย่างรวดเร็ว บางครั้งก่อนที่รายงานข้อมูลสำคัญจะเผยแพร่ รายได้ของบริษัทและความคิดเห็นของธนาคารกลางที่ไม่คาดคิดอาจเปลี่ยนวิธีที่ตลาดตีความตัวเลขทางเศรษฐกิจเดียวกัน

การจัดหาพลังงานยังคงเป็นแหล่งที่มาของความไม่แน่นอนสำหรับแนวโน้มอัตราเงินเฟ้อในวงกว้าง ภาพประกอบบรรณาธิการ ไม่ใช่แผนภูมิราคาน้ำมันแบบเรียลไทม์

ดูว่าราคาพลังงานทรงตัวหรือเพิ่มขึ้นอีกครั้ง ไม่ว่าอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ เบี่ยงเบนไปจากที่คาดการณ์ไว้ และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรเคลื่อนไหวไปในทิศทางเดียวกับสกุลเงินเริ่มต้นหรือปฏิกิริยาของหุ้นหรือไม่

บทสรุปประจำสัปดาห์

1. CPI ของสหรัฐฯ ในวันพุธคือการทดสอบเงินเฟ้อหลักตามกำหนดการประจำสัปดาห์ องค์ประกอบพื้นฐานมีความสำคัญพอๆ กับตัวเลขพาดหัว
2. วันพฤหัสบดีนำเสนอข้อมูลเศรษฐกิจที่แตกต่างกัน 2 รายการ PPI วัดราคาขายของผู้ผลิต ในขณะที่ยอดค้าปลีกให้สัญญาณการใช้จ่ายที่ระบุอย่างทันท่วงที
3. หัวข้อข่าวด้านพลังงานยังคงเป็นสัญลักษณ์แทน การพัฒนาที่ไม่ได้กำหนดไว้อาจเปลี่ยนแปลงบริบทก่อน ระหว่าง หรือหลังการเปิดเผยข้อมูลเหล่านี้

แหล่งที่มา

บทความนี้ใช้การเผยแพร่นโยบายการเงินอย่างเป็นทางการและปฏิทินของหน่วยงานสถิติสำหรับรายละเอียดกิจกรรม โดยมี Reuters รายงานความเคลื่อนไหวของตลาด แนวโน้มดังกล่าวจัดทำขึ้นในวันที่ 12 ตุลาคม พ.ศ. 2569 ก่อนการเปิดตัวตามกำหนดการหลัก เป็นข้อมูลและไม่มีคำแนะนำในการลงทุน การตั้งค่าการค้าทางเทคนิค หรือผลลัพธ์ที่รับประกัน

• Federal Reserve กันยายน FOMC นาที (7 ตุลาคม)
• US BLS กำหนดการเปิดตัวเดือนตุลาคม
• สำนักงานสำมะโนสหรัฐ ปฏิทินตัวบ่งชี้ทางเศรษฐกิจ
• สำนักงานสถิติแห่งชาติแห่งสหราชอาณาจักร ปฏิทินการเผยแพร่
• Eurostat ประมาณการเงินเฟ้อเดือนกันยายน
• สำนักข่าวรอยเตอร์ สรุปตลาดน้ำมัน (9 ตุลาคม)
• รอยเตอร์ส สัปดาห์หน้าวอลล์สตรีท (9 ตุลาคม)

คำเตือนความเสี่ยง: การซื้อขายฟอเร็กซ์ที่มีเลเวอเรจและ CFDs มีความเสี่ยงสูงและอาจไม่เหมาะสำหรับนักลงทุนทุกคน เนื้อหานี้มีไว้เพื่อเป็นข้อมูลทั่วไปและไม่ใช่คำแนะนำในการลงทุน ปฏิกิริยาของตลาดเป็นสิ่งที่คาดเดาไม่ได้