แนวโน้มตลาดรายสัปดาห์: งานที่แข็งแกร่ง ข้อมูลเงินเฟ้อล่าสุด และการทดสอบตลาด

ตลาดแรงงานสหรัฐฯ สิ้นสุดเดือนตุลาคมแข็งแกร่งเกินคาด แต่ปัญหาเงินเฟ้อยังไม่ได้รับการแก้ไข หลังจากอัตราที่เพิ่มขึ้นในสหราชอาณาจักรและออสเตรเลีย และอีกหนึ่งสัปดาห์ที่ไม่แน่นอนสำหรับหุ้นเทคโนโลยี รายงานราคาผู้บริโภคของสหรัฐฯ ในวันอังคารก็กลายเป็นบททดสอบหลักของการเล่าเรื่องของตลาด

ประเด็นสำคัญ

• การจ้างงาน: การจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 165,000 รายในเดือนตุลาคม โดยมีอัตราการว่างงานอยู่ที่ 4.1%
• อัตรา: ทั้งธนาคารแห่งอังกฤษและธนาคารกลางออสเตรเลียขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว
• การทดสอบถัดไป: US CPI ในวันอังคาร การอัปเดตของสหราชอาณาจักรและเขตยูโรในวันพฤหัสบดี และ PPI ของสหรัฐฯ ในวันศุกร์

สัปดาห์ที่แล้วในตลาด

งานของสหรัฐฯ แข็งค่าขึ้น และค่าเงินดอลลาร์ก็ตอบสนอง

สำนักงานสถิติแรงงานรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรกรรมเพิ่มเติม 165,000 ตำแหน่งในเดือนตุลาคม ในวันศุกร์ที่ 6 พฤศจิกายน การว่างงานอยู่ที่ 4.1% เทียบกับ 4.2% ในเดือนกันยายน รายได้เฉลี่ยต่อชั่วโมงเพิ่มขึ้น 0.4% เดือนต่อเดือน และ 3.1% เมื่อเทียบเป็นรายปี การจ้างงานที่เพิ่มขึ้นในเดือนกันยายนได้รับการแก้ไขจาก 29,000 เป็น 60,000; สิงหาคมก็ได้รับการแก้ไขเช่นกัน จุดแข็งของรายงานนั้นกระจุกตัวอยู่ในหลายภาคส่วนมากกว่าที่จะครอบคลุมทั่วทั้งเศรษฐกิจ BLS ปล่อย

ดอลลาร์แข็งค่าขึ้นหลังการประกาศข่าว สำนักข่าวรอยเตอร์รายงานว่าดัชนีดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 0.77% ในวันศุกร์ และอัตราผลตอบแทนกระทรวงการคลังสหรัฐเพิ่มขึ้น เนื่องจากนักลงทุนประเมินความคาดหวังนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐอีกครั้ง นั่นคือ การตอบสนองของตลาดที่รายงาน ไม่ใช่กฎเกี่ยวกับวิธีที่สกุลเงินจะตอบสนองต่อการประกาศบัญชีเงินเดือนในอนาคต รายงานตลาดรอยเตอร์

การจ้างงานและกิจกรรม: ภาพถ่ายบรรณาธิการเชิงแนวคิด ไม่ใช่ฉากจากการสำรวจบัญชีเงินเดือนเดือนตุลาคม

การลงทุนด้านเทคโนโลยี: ภาพถ่ายบรรณาธิการเชิงแนวคิดที่แสดงให้เห็น AI ข้อถกเถียงเรื่องการใช้จ่ายด้านโครงสร้างพื้นฐาน

ธนาคารกลางสองแห่งเข้มงวดนโยบาย

เมื่อวันที่ 5 พฤศจิกายน ธนาคารแห่งอังกฤษเพิ่มอัตราดอกเบี้ยธนาคาร 25 คะแนนเป็น 4.00% ในการตัดสินใจ 8–1 สมาชิกที่ไม่เห็นด้วยต้องการเพิ่มคะแนนพื้นฐานที่มากขึ้น 50 กนง. ระบุราคาพลังงานที่สูงขึ้นและความเสี่ยงจากแรงกดดันเงินเฟ้อที่ยาวนานขึ้นเป็นข้อพิจารณาสำคัญ การตัดสินใจของธนาคารแห่งประเทศอังกฤษ

ในวันที่ 3 พฤศจิกายน ธนาคารกลางออสเตรเลียได้ปรับเพิ่มเป้าหมายอัตราดอกเบี้ยเงินสดขึ้น 25 จุดเป็น 4.85% ผู้ว่าการ Michele Bullock แยกแยะราคาน้ำมันที่สูงขึ้นจากเหตุผลภายในประเทศของธนาคารในการเข้มงวดขึ้น ได้แก่ แรงกดดันจากอุปสงค์และกำลังการผลิตทางเศรษฐกิจ ความแตกต่างนี้มีความสำคัญสำหรับตลาด AUD เนื่องจากพลวัตของอัตราเงินเฟ้อในประเทศและแนวทางในอนาคตของธนาคารไม่เหมือนกันกับการเคลื่อนไหวของน้ำมันเพียงอย่างเดียว RBA คำชี้แจงการตัดสินใจ และ คำอธิบายของผู้ว่าการรัฐ

หุ้นเทคโนโลยีมีสัปดาห์ที่ยากลำบากอีกสัปดาห์หนึ่ง

ดัชนี Nasdaq Composite ลดลงประมาณ 3.4% ในช่วงสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 6 พฤศจิกายน ซึ่งเป็นการลดลงรายสัปดาห์ติดต่อกันเป็นครั้งที่สี่ ในขณะที่ S&P 500 ลดลงประมาณ 2.7% หุ้นเทคโนโลยีดีดตัวขึ้นในวันศุกร์หลังจากการขายออกอย่างรวดเร็วในวันพฤหัสบดี แต่คำถามเกี่ยวกับผลตอบแทนและการจัดหาเงินทุนของการใช้จ่ายด้านโครงสร้างพื้นฐาน AI ยังคงมีอิทธิพลต่อตลาดตราสารทุนในวงกว้าง สิ่งเหล่านี้คือ การเคลื่อนไหวรายสัปดาห์ ไม่ใช่การขาดทุนเฉพาะวันศุกร์ สรุปตลาดรอยเตอร์

เมื่อสัปดาห์เริ่มต้น: การแบ่งราคาของจีน

บริบทตลาดข้ามตลาดในวันจันทร์: สำนักงานสถิติแห่งชาติของจีนรายงานว่าราคาผู้ผลิตประตูโรงงานในเดือนตุลาคมเพิ่มขึ้น 5.7% เมื่อเทียบเป็นรายปี เทียบกับ 5.0% ในเดือนกันยายน ขณะที่อัตราเงินเฟ้อผู้บริโภคลดลงเหลือ 0.7% จาก 0.9% ตัวเลขเหล่านี้เผยแพร่เมื่อวันที่ 9 พฤศจิกายน ดังนั้นจึงเป็นที่ทราบกันดีอยู่แล้วแทนที่จะกำหนดไว้ในช่วงปลายสัปดาห์ ความแตกต่างแสดงให้เห็นว่าต้นทุนวัตถุดิบที่สูงขึ้นไม่ได้แปลเป็นราคาครัวเรือนอย่างเท่าเทียมกัน มันไม่ได้กำหนดทิศทางสำหรับสินค้าโภคภัณฑ์หรือสกุลเงินเอเชียด้วยตัวมันเอง เอ็นบีเอสของจีน.

คำถามสามข้อสำหรับสัปดาห์หน้า

1. ตุลาคม CPI ของสหรัฐอเมริกา (วันอังคารที่ 10 พฤศจิกายน เวลา 13:30 UTC): อัตราเงินเฟ้อผ่อนคลายเกินหัวข้อข่าวหรือไม่?

พาดหัวข่าวเดือนกันยายน CPI เพิ่มขึ้น 0.6% เมื่อเทียบเป็นรายปี และ 3.7% เมื่อเทียบเป็นรายปี เทียบกับ 3.4% เมื่อเทียบเป็นรายปีในเดือนสิงหาคม การเพิ่มขึ้นของรายเดือนส่วนใหญ่มาจากน้ำมันเบนซิน กันยายน CPI ไม่รวมอาหารและพลังงาน เพิ่มขึ้น 0.3% เดือนต่อเดือน และ 2.6% เมื่อเทียบเป็นรายปี ข่าวประชาสัมพันธ์ฉบับใหม่ในเดือนตุลาคมจะชี้แจงว่าแรงกดดันด้านราคาที่ขับเคลื่อนด้วยพลังงานยังคงอยู่ในระดับสูงหรือไม่ และอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานมีการเปลี่ยนแปลงหรือไม่ ก่อนหน้า BLS CPI รายงาน · BLS กำหนดการ.

เหตุใดจึงสำคัญ: การจ้างงานที่แข็งแกร่งขึ้นทำให้ Fed มีหลักฐานน้อยลงเกี่ยวกับความอ่อนแอของตลาดแรงงาน รายงานเงินเฟ้อที่ร้อนแรงเกินคาดอาจกลับมาให้ความสนใจอีกครั้งในการจำกัดอัตราเงินเฟ้อ การอ่านที่เจ๋งกว่าอาจท้าทายการตีความนั้น ตลาดที่ต้องจับตามอง: คู่ USD, อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ, ทองคำ และดัชนีหุ้นสหรัฐที่สำคัญ การตอบสนองของตลาดขึ้นอยู่กับความคาดหวังและตำแหน่ง ไม่ใช่แค่ว่าพาดหัวข่าวจะขึ้นหรือลง

2. ไตรมาสที่ 3 ของสหราชอาณาจักร GDP และการเติบโตของกลุ่มยูโรโซนที่อัปเดต (วันพฤหัสบดีที่ 12 พฤศจิกายน): ความยืดหยุ่นสามารถดำเนินต่อไปได้หรือไม่

สำนักงานสถิติแห่งชาติมีกำหนดเผยแพร่ ประมาณการไตรมาส 3 GDP แรกของสหราชอาณาจักร และประมาณการ GDP รายเดือนในเดือนกันยายนในวันพฤหัสบดี เวลา 07:00 UTC การเปิดตัวรายเดือนล่าสุดพบว่า GDP เพิ่มขึ้น 0.1% ในเดือนสิงหาคม หลังจากเติบโต 0.4% ในเดือนกรกฎาคม ONS ปฏิทินไตรมาส 3 · รายเดือนก่อนหน้า GDP

ปฏิทินการเผยแพร่สดของ Eurostat แสดงรายการ ไตรมาส 3 GDP ที่อัปเดตและประมาณการการจ้างงานด่วนสำหรับวันพฤหัสบดีที่ 12 พฤศจิกายน หนึ่งวันก่อนหน้าวันที่ 13 พฤศจิกายน ซึ่งระบุไว้ในการเปิดตัววันที่ 30 ตุลาคม โดยปกติแล้วตัวชี้วัดยูโรของ Eurostat จะเผยแพร่ที่ 10:00 UTC การเปิดตัวเบื้องต้นในไตรมาสที่ 3 ก่อนหน้านี้แสดงให้เห็นว่าเขตยูโร GDP เพิ่มขึ้น 0.4% ไตรมาสต่อไตรมาส ลดลงจาก 0.6% ในไตรมาสที่ 2 การประมาณการเบื้องต้นอาจมีการแก้ไข ปฏิทิน Eurostat · ประมาณการก่อนหน้า

เหตุใดจึงสำคัญ: รุ่นเหล่านี้ทดสอบว่าการเติบโตยังคงมีความยืดหยุ่น แม้จะมีต้นทุนพลังงานสูงและอัตราที่จำกัดหรือไม่ การเติบโตที่แข็งแกร่งของสหราชอาณาจักรอาจส่งผลกระทบต่อการรับรู้ของธนาคารแห่งอังกฤษในการรักษานโยบายที่เข้มงวด ค่าที่อ่านได้น้อยอาจเน้นย้ำถึงความกดดันต่อกิจกรรม ตลาดที่ต้องติดตาม: GBP/USD, EUR/GBP, EUR/USD, ดัชนีหุ้นของสหราชอาณาจักรและยุโรป

3. PPI เดือนตุลาคมของสหรัฐอเมริกา (วันศุกร์ที่ 13 พฤศจิกายน, 13:30 UTC): ราคาผู้ผลิตยังคงช่วยลดความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อหรือไม่?

การเปิดตัว BLS ล่าสุดแสดงให้เห็นว่า PPI ความต้องการขั้นสุดท้ายของเดือนกันยายนเพิ่มขึ้น 1.3% เดือนต่อเดือน และ 6.3% เมื่อเทียบเป็นรายปี หลังจากเพิ่มขึ้น 0.5% ต่อเดือนในเดือนสิงหาคม ราคาผู้ผลิตในเดือนตุลาคมให้มุมมองที่แยกจากกันเกี่ยวกับแรงกดดันด้านต้นทุนที่ต้องเผชิญกับสินค้าและบริการ ราคาผู้ผลิตไม่ได้แปลกลไกเป็นอัตราเงินเฟ้อของผู้บริโภค แต่องค์ประกอบบางอย่างสามารถให้ข้อมูลการอภิปรายเกี่ยวกับแนวโน้มราคาในอนาคตได้ ก่อนหน้า BLS รายงาน PPI · BLS กำหนดการ

เหตุใดจึงสำคัญ: ค่าที่อ่านได้ซึ่งตอกย้ำแรงกดดันด้านต้นทุนอย่างต่อเนื่องอาจทำให้ความเสี่ยงด้านเงินเฟ้ออยู่ในความสนใจหลังจากข้อมูล CPI ของวันอังคาร ผลลัพธ์ที่อ่อนแออาจชี้ให้เห็นถึงการผ่อนคลายในบางขั้นตอนของการผลิต ตลาดที่ต้องติดตาม: USD อัตราผลตอบแทนพันธบัตร ทองคำ และดัชนีหุ้นสหรัฐ

ตลาดที่น่าจับตามอง

• USD & อัตราผลตอบแทน: วันอังคาร CPI, PPI วันศุกร์ และการเปลี่ยนแปลงความคาดหวังของเฟดหลังการปรับเงินเดือน
• ทองคำ: ความคาดหวังผลตอบแทนจริง การเคลื่อนไหวของเงินดอลลาร์ และความเชื่อมั่นด้านความเสี่ยง ซึ่งอาจชดเชยซึ่งกันและกัน
• GBP & EUR: ไตรมาสที่ 3 ของสหราชอาณาจักร GDP การแก้ไขการเติบโตของเขตยูโร และแนวโน้มนโยบายที่แตกต่างกัน
• ดัชนีสหรัฐฯ: อัตราเงินเฟ้อน่าประหลาดใจท่ามกลางผลประกอบการ AI การประเมินมูลค่า และอัตราผลตอบแทนพันธบัตร
• ตัดผ่าน AUD: RBA กระชับขึ้น ข้อมูลราคาจีน และความเสี่ยงที่กว้างขึ้น
• พลังงาน: หัวข้อข่าวอุปทานที่อาจเปลี่ยนแปลงฉากหลังของอัตราเงินเฟ้อ โดยไม่ขึ้นกับกำหนดการเผยแพร่

สิ่งเหล่านี้คือความอ่อนไหวของข่าวที่เป็นไปได้ ไม่ใช่คำแนะนำทางการค้าหรือการคาดการณ์ราคา

อะไรสามารถเปลี่ยนแปลงเรื่องราวได้?

• อัตราเงินเฟ้อยังคงร้อนแรงกว่าที่ตลาดคาดไว้: ความสนใจอาจกลับมาที่ความกดดันด้านราคาที่คงอยู่ แม้ว่าผลกระทบต่อตราสารแต่ละรายการอาจแตกต่างกันก็ตาม
• อัตราเงินเฟ้อลดลงในขณะที่การจ้างงานยังคงมั่นคง: การตีความการเติบโตและอัตราเงินเฟ้อที่สมดุลมากขึ้นอาจเกิดขึ้นได้ ไม่ใช่สัญญาณความเสี่ยงที่รับประกันได้
• UK GDP ผิดหวัง: ความตึงเครียดระหว่างกิจกรรมที่อ่อนตัวลงและการขึ้นราคาล่าสุดของ BoE อาจมีความสำคัญมากขึ้นสำหรับเงินสเตอร์ลิง
• การแก้ไขพื้นที่ยูโร GDP เปลี่ยนภาพการเติบโต: หุ้น EUR และยุโรปอาจตอบสนองต่อแนวโน้มการเติบโตที่สัมพันธ์กัน ไม่เพียงแต่แนวโน้มการเติบโตที่สมบูรณ์เท่านั้น
• AI ข่าวรายได้หรืออุปทานพลังงานเปลี่ยนแปลงความเชื่อมั่น: การพัฒนาที่ไม่ได้กำหนดไว้อาจมีค่ามากกว่าการเปิดตัวมาโครตามกำหนดการ

สรุปรายสัปดาห์

วันที่	เหตุการณ์	เวลา (UTC)	ตลาดที่เกี่ยวข้อง
อ. 10 พ.ย	สหรัฐอเมริกาเดือนตุลาคม CPI	13:30	USD, ทองคำ, อัตราผลตอบแทนพันธบัตร, ดัชนี
พฤ. 12 พ.ย	ประมาณการสหราชอาณาจักร Q3 แรก GDP; เดือนกันยายนของเดือน GDP	07:00	คู่ GBP ดัชนีสหราชอาณาจักร
พฤ. 12 พ.ย	ไตรมาสที่ 3 ของเขตยูโร GDP และประมาณการการจ้างงานแบบแฟลช	10:00	คู่ EUR, ดัชนียุโรป
ศ. 13 พ.ย	PPI เดือนตุลาคมของสหรัฐอเมริกา	13:30	USD อัตราผลตอบแทน ทองคำ ดัชนี

เวลาทั้งหมดเป็นเวลา UTC มีการตรวจสอบวันที่และเวลาวางจำหน่ายโดยเทียบกับปฏิทินอย่างเป็นทางการในวันที่ 9 พฤศจิกายน กำหนดการสามารถเปลี่ยนแปลงได้

สัปดาห์โดยย่อ

รายงานการจ้างงานแสดงให้เห็นถึงความยืดหยุ่นในการจ้างงานของสหรัฐฯ มากกว่าหัวข้อข่าวของเดือนก่อนที่แนะนำ คำถามต่อไปคือแรงกดดันด้านราคาแสดงให้เห็นถึงการยับยั้งนโยบายอย่างต่อเนื่องหรือไม่ การอ่านค่า CPI ของวันอังคารเป็นการทดสอบครั้งแรก ตัวเลขผลผลิตของสหราชอาณาจักรและกลุ่มยูโรในวันพฤหัสบดีและข้อมูล PPI ของวันศุกร์ทำให้ภาพรวมกว้างขึ้น

ใช้ข่าวประชาสัมพันธ์เหล่านี้เป็นหลักฐานในการตีความควบคู่ไปกับความคาดหวังของตลาด การแก้ไข และการพัฒนาพลังงานทั่วโลก ไม่มีสูตรตัวเลขเดียวที่เชื่อถือได้สำหรับปฏิกิริยาของสกุลเงิน สินค้าโภคภัณฑ์ หรือตราสารทุน

แหล่งที่มาและวิธีการ

จัดทำขึ้น ณ 9 พฤศจิกายน 2026 มีการตรวจสอบข้อเท็จจริงเชิงตัวเลขกับหน่วยงานทางสถิติและสิ่งพิมพ์ของธนาคารกลาง หากมี ความเคลื่อนไหวของตลาดที่รายงานนั้นมาจากสำนักข่าวรอยเตอร์ การตีความเชิงคาดการณ์ล่วงหน้านั้นมีเงื่อนไข

1. งานในสหรัฐฯ และการอ่านครั้งก่อนๆ
2. การยืนยันการจ้างงานของสหรัฐอเมริกา
3. BLS ปฏิทินเดือนพฤศจิกายน
4. สหรัฐอเมริกาก่อนหน้า CPI
5. PPI ก่อนหน้าของสหรัฐฯ
6. ปฏิทินประจำไตรมาส 3 ของสหราชอาณาจักร GDP
7. สหราชอาณาจักรก่อนหน้า GDP
8. ปฏิทินยูโรสแตท
9. ยูโรสแตทก่อนหน้า GDP
10. BoE การตัดสินใจเชิงนโยบาย
11. RBA การตัดสินใจเชิงนโยบาย
12. ข้อมูลราคาจีน
13. ปฏิกิริยาของตลาดรอยเตอร์ USD
14. รอยเตอร์ ตลาดหุ้นสหรัฐฯ

คำเตือนความเสี่ยง: การซื้อขายฟอเร็กซ์ที่มีเลเวอเรจและ CFDs มีความเสี่ยงสูงและอาจไม่เหมาะสำหรับนักลงทุนทุกคน คุณอาจสูญเสียเงิน เนื้อหานี้มีไว้เพื่อเป็นข้อมูลทั่วไปเท่านั้น ไม่ใช่คำแนะนำในการลงทุนส่วนบุคคล ประสิทธิภาพที่ผ่านมาไม่ได้รับประกันผลลัพธ์ในอนาคต