Tinjauan Pasaran Mingguan: Pekerjaan, Keputusan Kadar dan Ujian Keyakinan Pasaran

Ekonomi AS memasuki penghujung bulan Oktober dengan pertumbuhan yang lebih kukuh yang dilaporkan, tetapi inflasi kekal tinggi dan saham teknologi mengakhiri bulan di bawah tekanan. Minggu ini mengalih perhatian daripada penyata bank pusat minggu lepas kepada bukti baharu tentang pengambilan pekerja, aktiviti perniagaan dan keputusan seterusnya di Australia dan UK. Bagi mata wang, emas dan indeks ekuiti, persoalan penting ialah sama ada aktiviti berdaya tahan boleh wujud bersama dengan kadar faedah yang terhad.

Pengambilan Utama

• Pertumbuhan AS bertambah kukuh: suku ketiga benar GDP meningkat pada kadar tahunan 3.4%, meningkat daripada 2.2% pada suku kedua. Inflasi PCE teras September ialah 3.1% tahun ke tahun.
• Dasar kekal berhati-hati: Fed dan ECB menahan kadar minggu lepas. RBA membuat keputusan pada hari Selasa dan Bank of England pada hari Khamis.
• Laporan pekerjaan AS hari Jumaat ialah ujian data utama: Pertumbuhan gaji September hanya 29,000, dengan pengangguran pada 4.2%. Angka Oktober mungkin mengubah cara pelabur mentafsir keputusan Fed.

Minggu lepas di Markets

Pertumbuhan AS meningkat pesat, tetapi inflasi kekal di atas sasaran

Pada hari Khamis, 29 Oktober, Biro Analisis Ekonomi AS melaporkan bahawa GDP sebenar berkembang pada 3.4% kadar tahunan pada suku ketiga, berbanding dengan 2.2% pada suku kedua. Pelaburan dan perbelanjaan pengguna menyumbang kepada pertumbuhan, manakala penurunan dalam eksport sebahagiannya mengimbangi peningkatan itu. Ini adalah anggaran awal dan masih tertakluk kepada semakan. BEA GDP keluaran.

Keluaran pendapatan dan perbelanjaan peribadi bulan September pada hari yang sama menunjukkan tajuk berita PCE inflasi pada 3.6% tahun ke tahun dan indeks tidak termasuk makanan dan tenaga pada 3.1%. Harga tajuk naik 0.5% bulan ke bulan, manakala ukuran teras meningkat 0.3%. Perbelanjaan pengguna nominal meningkat 0.5% sepanjang bulan, tetapi perbelanjaan sebenar sedikit berubah. Perbezaan itu penting: membelanjakan lebih banyak wang tidak semestinya bermakna membeli lebih banyak selepas menyesuaikan harga. BEA PCE keluaran.

The Fed dan ECB memegang kadar, menonjolkan cabaran inflasi

Pada 28 Oktober, Rizab Persekutuan mengekalkan julat sasaran dana persekutuannya pada 3.75% hingga 4.00%. Keputusan itu melepasi 10-2, dengan dua ahli memilih peningkatan 25 mata asas. Kenyataan itu menggambarkan aktiviti ekonomi kukuh tetapi inflasi meningkat. Ia adalah penahanan, bukan kenaikan kadar. Penyata Rizab Persekutuan.

Bank Pusat Eropah juga mengekalkan tiga kadar dasar utamanya tidak berubah pada 29 Oktober. Kenyataannya memberi amaran bahawa harga tenaga yang lebih tinggi boleh menaikkan inflasi dan menjejaskan pertumbuhan, manakala keadaan pembiayaan yang lebih ketat boleh mengekang aktiviti lagi. Secara berasingan, anggaran awal Eurostat menunjukkan kawasan euro GDP meningkat 0.4% suku pada suku pada Q3, berbanding dengan 0.6% pada Q2. ECB keputusan | Eurostat GDP anggaran.

Saham teknologi jatuh mendadak apabila pelabur mempersoalkan perbelanjaan AI

Jumaat membawa penjualan ekuiti yang ketara. Nasdaq Composite kehilangan 2.86% pada 30 Oktober, manakala S&P 500 jatuh 1.82%. Reuters mengaitkan penurunan itu dengan kebimbangan pelabur tentang permintaan tunai dan pulangan daripada pelaburan AI yang besar selepas keputusan korporat yang mengecewakan. Saham Intel jatuh 28.6% pada hari itu. Ini ialah Pergerakan sesi Jumaat, bukan perubahan peratusan mingguan. Laporan pasaran Reuters.

Minyak mengukuh manakala emas melemah

Minyak mentah Brent ditutup Jumaat pada $117.63 setong, naik 2.4% pada hari itu, kerana kebimbangan bekalan geopolitik berterusan. Emas spot, sementara itu, jatuh kepada kira-kira $3,874.58 seauns dalam laporan pasaran Jumaat Reuters. Sebaliknya adalah peringatan bahawa emas tidak selalu meningkat apabila ekuiti jatuh: jangkaan inflasi, dolar dan jangkaan kadar faedah boleh menjadi penting pada masa yang sama. Laporan silang aset Reuters.

Apa yang Berubah dan Mengapa Ia Penting Sekarang

Keluaran minggu lepas tidak menceritakan kisah mudah sama ada kekuatan atau kelemahan. Pertumbuhan output bertambah baik, namun inflasi kekal tinggi; bank pusat memegang kadar, namun pelabur menjadi kurang selesa dengan kos pelaburan teknologi utama. Persoalannya sekarang ialah berapa lama polisi boleh kekal terhad jika pengambilan pekerja perlahan, dan bagaimana pasaran akan bertindak balas jika gaji atau harga perniagaan kekal teguh.

Itulah sebabnya data minggu ini membawa berat. Jumlah gaji AS bulan September meningkat hanya 29,000 dan pengangguran ialah 4.2%. Laporan Oktober pada hari Jumaat akan menunjukkan sama ada pengambilan pekerja kekal tenang, manakala tinjauan ISM akan menambah paparan aktiviti perniagaan dan harga. Hasilnya boleh mengubah jangkaan untuk mesyuarat Fed seterusnya tanpa menentukan arah mata wang atau harga aset secara mekanikal. BLS Laporan pekerjaan September.

Aset Digital & Peraturan: Ketetapan Bitcoin Thailand

Bitcoin boleh dikira sebagai harta dalam kes rompakan

Keputusan Mahkamah Agung Thailand yang dilaporkan pada 28 Oktober 2026 menawarkan perbezaan penting bagi pemegang aset digital. Dalam kes 4929/2569, mahkamah memutuskan bahawa Bitcoin yang dipindahkan di bawah paksaan mempunyai nilai ekonomi dan boleh layak sebagai harta untuk tujuan kesalahan rompakan. Kes itu melibatkan mangsa di Koh Samui yang terpaksa menukar kira-kira US$50,000 kepada 2.480801 BTC dan memindahkannya kepada pelaku pada September 2022. Laporan tempatan mengatakan Mahkamah Agung mengekalkan hukuman 10 tahun. Keputusan itu diumumkan pada 28 Oktober; tarikh tepat penghakiman itu disampaikan belum ditetapkan secara bebas. Akaun Penagih Bitcoin tentang ringkasan mahkamah | Laporan bahasa Thai Thai.

Mengapa ia penting: Alasan yang dilaporkan menganggap nilai pasaran dan kebolehpindahan aset yang dipegang secara elektronik sebagai berkaitan dengan perlindungan undang-undang jenayah. Ini tidak menjadikan Bitcoin sebagai tender yang sah di Thailand, dan juga tidak menetapkan peraturan baharu untuk setiap mata wang kripto atau membayangkan sebarang perubahan khusus dalam harga BTC. Bank pusat Thailand secara berasingan menyatakan bahawa aset digital bukan tender yang sah. Bagi pembaca pasaran, perkembangan itu adalah cerita undang-undang dan peraturan untuk dipantau, bukan isyarat dagangan yang berdiri sendiri. Kedudukan rasmi Bank of Thailand | Liputan CoinDesk.

Minggu Ini untuk Menonton

1. Selasa, 3 November: Keputusan Reserve Bank of Australia

RBA akan menerbitkan keputusan dasar dan Penyata Dasar Monetarinya pada 03:30 UTC. Sasaran kadar tunainya pada masa ini berada pada 4.60%, berikutan peningkatan 25 mata asas pada bulan September. Keputusan baharu, ramalan inflasi dan komen Gabenor Michele Bullock akan membantu pelabur menilai sama ada pengetatan selanjutnya sedang dipertimbangkan. Pergerakan kadar sahaja mungkin tidak menceritakan keseluruhan cerita: panduan berbanding jangkaan selalunya menentukan untuk AUD/USD. RBA jadual | Kadar tunai semasa.

2. Selasa dan Khamis: Penggal pertengahan AS dan Bank of England

Pilihan raya kongres AS berlangsung pada Selasa, 3 November. Pelabur akan melihat imbangan kuasa yang terhasil untuk kemungkinan implikasi untuk rundingan fiskal, peminjaman dan peraturan. Keputusan pilihan raya dan kesan pasarannya tidak pasti; pandangan ini tidak mengambil keputusan tertentu.

Pada Khamis, 5 November pada 12:00 UTC, Bank of England menerbitkan keputusan kadar, minit dan Laporan Dasar Monetarinya. Kadar Bank pada masa ini ialah 3.75%. Pada mesyuarat September, enam ahli mengundi untuk mengadakan dan tiga memilih kenaikan. Inflasi CPI UK kemudiannya mencapai 3.5% pada bulan September, meningkat daripada 3.1% pada bulan Ogos. Perpecahan undi baharu, unjuran inflasi dan prospek pertumbuhan mungkin sama pentingnya dengan kadar tajuk untuk sterling dan gilt. BoE jadual | Undian September | ONS CPI data.

3. Jumaat, 6 November: Laporan pekerjaan AS

Biro Statistik Buruh dijadualkan menerbitkan senarai gaji bukan ladang Oktober pada 13:30 UTC. Laporan sebelumnya menunjukkan pertumbuhan gaji September sebanyak 29,000, kadar pengangguran 4.2% dan purata pendapatan setiap jam meningkat 0.1% bulan ke bulan. Tonton gabungan pengambilan pekerja, pengangguran, gaji dan semakan, bukan hanya satu tajuk. Pengambilan pekerja yang lebih kukuh di samping gaji yang kukuh boleh mengekalkan kebimbangan terhadap inflasi; pengambilan pekerja yang lebih lemah boleh menimbulkan persoalan pertumbuhan. Sambutan pasaran sebenar akan bergantung pada jangkaan dan kedudukan. BLS jadual | Laporan sebelumnya.

Tinjauan Tenaga Buruh Oktober Kanada juga dijadualkan pada hari Jumaat, pada 13:30 UTC, pada masa yang sama dengan laporan AS. Gabungan data Amerika Utara boleh menjadikan USD/CAD sangat sensitif terhadap kejutan pekerjaan relatif. Nota keluaran Statistik Kanada.

Isyarat lain yang dijadualkan

Pembuatan ISM AS akan tamat pada hari Isnin, 2 November dan perkhidmatan ISM pada hari Rabu, 4 November, kedua-duanya pada 15:00 UTC. Bacaan September masing-masing adalah 54.5 dan 54.9, melebihi ambang 50 yang biasanya dikaitkan dengan pengembangan. Butiran tentang pesanan, pekerjaan dan harga akan membantu menunjukkan sama ada tekanan permintaan dan kos bergerak bersama. Anggaran kilat Eurostat bagi inflasi Oktober kawasan euro disenaraikan untuk Selasa, 3 November dalam kalendar keluaran langsungnya, sehari lebih awal daripada tarikh 4 November yang diberikan dalam keluaran September. Penunjuk euro Eurostat biasanya diterbitkan pada 10:00 UTC. ISM jadual | Membuat sebelumnya | Perkhidmatan sebelumnya | Kalendar semasa Eurostat.

Pasaran untuk Dilihat

Ini adalah pasaran dengan pemacu berita yang boleh dikenal pasti, bukan pengesyoran perdagangan atau ramalan arah.

• AUD/USD: Keputusan RBA Selasa dan ramalan inflasi yang dikemas kini, terutamanya sebarang perubahan dalam penilaian bank mengenai pengetatan selanjutnya.
• GBP/USD: Perpecahan dan unjuran undian BoE Khamis, diikuti oleh data pasaran buruh AS pada hari Jumaat.
• EUR/USD: kemas kini inflasi kawasan euro dan cara tekanan harga Eropah dibandingkan dengan pekerjaan AS dan jangkaan kadar faedah.
• Indeks ekuiti AS: sama ada penjualan yang diterajui teknologi meluas atau stabil apabila kebimbangan pendapatan memenuhi data aktiviti dan pekerjaan baharu.
• Mentah Emas dan Brent: interaksi risiko bekalan minyak, jangkaan inflasi dan hasil bon. Emas mungkin bertindak balas secara berbeza daripada minyak walaupun semasa peristiwa geopolitik yang sama.

Selayang Pandang Minggu

Semua masa adalah dalam UTC. US Eastern ialah UTC-5 selepas perubahan jam 1 November. Masa keluaran yang dijadualkan mungkin berubah.

tarikh	Peristiwa	UTC	Pasaran dalam tumpuan
Isn 2 Nov	US ISM pembuatan PMI	15:00	USD, indeks AS
Sel 3 Nov	RBA keputusan dasar monetari	03:30	AUD/USD
Sel 3 Nov	pilihan raya kongres AS	Sepanjang hari	USD, Perbendaharaan, indeks
Sel 3 Nov	Jawatan kosong JOLTS AS	15:00	USD, hasil
Sel 3 Nov	Inflasi Oktober kawasan euro kilat	10:00	EUR/USD, aset Eropah
Rabu 4 Nov	Perkhidmatan ISM AS PMI	15:00	USD, indeks AS
Kha 5 Nov	Keputusan Bank of England dan Laporan Dasar Monetari	12:00	GBP/USD, sepuhan
Jumaat 6 Nov	Laporan pekerjaan Oktober AS	13:30	USD, emas, indeks
Jumaat 6 Nov	Laporan pekerjaan Kanada Oktober	13:30	USD/CAD

Sumber: New York Fed, RBA, BoE, BLS, Eurostat.

Apa yang Boleh Mengubah Cerita?

Risiko tidak berjadual terbesar kekal sebagai berita geopolitik yang menjejaskan bekalan dan penghantaran tenaga. Gangguan baharu boleh mengubah harga minyak dan jangkaan inflasi dengan cepat, sementara meredakan ketegangan boleh memberi kesan sebaliknya. Kejutan pendapatan korporat juga boleh mengubah penilaian pelabur terhadap pulangan pelaburan AI.

Perkembangan politik selepas pilihan raya AS mungkin mengubah jangkaan tentang perbelanjaan, cukai atau peraturan, tetapi implikasi tersebut akan bergantung pada keputusan sebenar dan cadangan dasar seterusnya. Begitu juga, kejutan gaji bukanlah keputusan ekonomi yang lengkap: semakan, gaji dan penyertaan tenaga buruh boleh mengubah tafsiran nombor tajuk berita.

Minggu secara ringkas

1. Pertumbuhan GDP AS S3 yang kukuh dan inflasi PCE yang tinggi menjadikan prospek pasaran buruh lebih penting untuk jangkaan dasar.
2. Keputusan RBA dan BoE adalah mengenai panduan dan pandangan seperti kadar tajuk.
3. Gaji AS pada hari Jumaat, berita utama minyak dan selepas pilihan raya AS semuanya boleh mengubah naratif pasaran.

Sumber dan Metodologi

Artikel ini disediakan pada 2 November 2026 menggunakan keluaran statistik dan bank pusat rasmi untuk data dan jadual fakta, Reuters untuk pergerakan pasaran yang dilaporkan, dan memetik laporan bahasa Thai dan liputan akhbar kewangan untuk kes mahkamah Bitcoin. Penghakiman Thai itu sendiri tidak diakses secara langsung; kandungannya yang dilaporkan diterangkan dengan atribusi. Implikasi pasaran ialah senario, bukan hasil yang dijamin. Tarikh dan masa keluaran telah disemak pada kalendar utama pada 2 November; jadual boleh berubah.

• Bitcoin Addict, laporan 28 Oktober berdasarkan ringkasan mahkamah; Liputan Thai, bahasa Thai; Bank of Thailand pada status tender sah; CoinDesk, laporan 29 Oktober
• AS BEA, Q3 GDP anggaran awal dan September PCE
• Rizab Persekutuan, penyata 28 Oktober dan ECB, keputusan 29 Oktober
• Reuters, 30 Oktober saham AS dan Reuters, 30 Oktober pasaran silang aset
• RBA kalendar dasar, BoE kalendar mesyuarat, BLS jadual keluaran
• ISM kalendar laporan, kalendar keluaran Eurostat dan Nota keluaran LFS Statistik Kanada

Amaran risiko: Dagangan forex berleveraj dan CFDs membawa tahap risiko yang tinggi dan mungkin tidak sesuai untuk semua pelabur. Artikel ini adalah untuk maklumat umum, bukan nasihat pelaburan yang diperibadikan. Reaksi pasaran boleh menjadi tidak dapat diramalkan, dan prestasi masa lalu tidak menjamin hasil masa hadapan.