Triển vọng thị trường hàng tuần: Việc làm, quyết định tỷ giá và kiểm tra niềm tin thị trường

Nền kinh tế Mỹ bước vào giai đoạn cuối cùng của tháng 10 với mức tăng trưởng được báo cáo mạnh hơn, nhưng lạm phát vẫn tăng cao và cổ phiếu công nghệ kết thúc tháng dưới áp lực. Tuần này chuyển sự chú ý từ các tuyên bố của ngân hàng trung ương tuần trước sang bằng chứng mới về việc tuyển dụng, hoạt động kinh doanh và các quyết định tiếp theo ở Úc và Vương quốc Anh. Đối với tiền tệ, vàng và chỉ số chứng khoán, câu hỏi quan trọng là liệu hoạt động linh hoạt có thể cùng tồn tại với lãi suất hạn chế hay không.

Bài học chính

• Tăng trưởng của Mỹ được củng cố: thực tế quý 3 GDP tăng với tốc độ 3,4% hàng năm, tăng từ mức 2,2% trong quý 2. Lạm phát lõi tháng 9 PCE là 3,1% so với cùng kỳ năm ngoái.
• Chính sách vẫn thận trọng: Fed và ECB đã giữ nguyên lãi suất vào tuần trước. RBA quyết định vào thứ Ba và Ngân hàng Anh vào thứ Năm.
• Báo cáo việc làm hôm thứ Sáu của Hoa Kỳ là cuộc kiểm tra dữ liệu quan trọng: Mức tăng trưởng biên chế trong tháng 9 chỉ là 29.000, với tỷ lệ thất nghiệp là 4,2%. Số liệu tháng 10 có thể thay đổi cách các nhà đầu tư diễn giải quyết định của Fed.

Tuần trước trên thị trường

Mỹ tăng trưởng nhanh nhưng lạm phát vẫn vượt mục tiêu

Vào Thứ Năm, ngày 29 tháng 10, Cục Phân tích Kinh tế Hoa Kỳ đã báo cáo rằng thực tế GDP đã tăng trưởng với tốc độ 3,4% hàng năm trong quý 3, so với 2,2% trong quý thứ hai. Đầu tư và chi tiêu tiêu dùng góp phần vào tăng trưởng, trong khi xuất khẩu giảm một phần bù đắp cho sự gia tăng. Đây là ước tính trước và vẫn có thể được sửa đổi. BEA GDP phát hành.

Bản công bố thu nhập và chi tiêu cá nhân vào cùng ngày tháng 9 cho thấy lạm phát tiêu đề PCE ở mức 3,6% so với cùng kỳ năm trước và chỉ số không bao gồm lương thực và năng lượng ở mức 3,1%. Giá tiêu đề tăng 0,5% so với tháng trước, trong khi thước đo cốt lõi tăng 0,3%. Chi tiêu tiêu dùng danh nghĩa tăng 0,5% trong tháng, nhưng chi tiêu thực tế ít thay đổi. Sự khác biệt đó rất quan trọng: chi nhiều tiền hơn không nhất thiết có nghĩa là mua nhiều hơn sau khi điều chỉnh giá. BEA PCE phát hành.

Fed và ECB giữ nguyên lãi suất, nêu bật thách thức lạm phát

Vào ngày 28 tháng 10, Cục Dự trữ Liên bang duy trì phạm vi mục tiêu của quỹ liên bang ở mức 3,75% đến 4,00%. Quyết định được thông qua với tỷ số 10-2, trong đó có hai thành viên muốn tăng 25 điểm cơ bản. Tuyên bố mô tả hoạt động kinh tế mạnh mẽ nhưng lạm phát lại tăng cao. Đó là một sự giữ lại, không phải là tăng lãi suất. Tuyên bố của Cục Dự trữ Liên bang.

Ngân hàng Trung ương Châu Âu cũng giữ nguyên ba mức lãi suất chính sách quan trọng vào ngày 29 tháng 10. Tuyên bố của họ cảnh báo rằng giá năng lượng cao hơn có thể làm tăng lạm phát và đè nặng lên tăng trưởng, trong khi các điều kiện tài chính thắt chặt hơn có thể hạn chế hoạt động hơn nữa. Riêng biệt, ước tính sơ bộ của Eurostat cho thấy khu vực đồng euro GDP tăng 0,4% theo quý trong Quý 3, so với 0,6% trong Quý 2. ECB quyết định | Ước tính Eurostat GDP.

Cổ phiếu công nghệ giảm mạnh khi nhà đầu tư nghi ngờ AI chi tiêu

Thứ Sáu mang đến một đợt bán tháo cổ phiếu rõ rệt. Chỉ số Nasdaq Composite mất 2,86% vào ngày 30 tháng 10, trong khi S&P 500 giảm 1,82%. Reuters cho rằng sự sụt giảm này là do các nhà đầu tư lo ngại về nhu cầu tiền mặt và lợi nhuận từ các khoản đầu tư lớn AI sau kết quả kinh doanh đáng thất vọng của công ty. Cổ phiếu Intel đã giảm 28,6% vào ngày hôm đó. Đây là di chuyển trong phiên thứ Sáu, không phải thay đổi phần trăm hàng tuần. Báo cáo thị trường của Reuters.

Dầu mạnh lên trong khi vàng suy yếu

Dầu thô Brent chốt phiên thứ Sáu ở mức 117,63 USD/thùng, tăng 2,4% trong ngày do lo ngại về nguồn cung địa chính trị vẫn tiếp tục tồn tại. Trong khi đó, vàng giao ngay giảm xuống khoảng 3.874,58 USD/ounce trong báo cáo thị trường hôm thứ Sáu của Reuters. Sự tương phản là một lời nhắc nhở rằng vàng không phải lúc nào cũng tăng khi cổ phiếu giảm: kỳ vọng lạm phát, kỳ vọng về đồng đô la và lãi suất có thể quan trọng cùng một lúc. Báo cáo tài sản chéo của Reuters.

Điều gì đã thay đổi và tại sao nó lại quan trọng bây giờ

Các bản phát hành tuần trước không kể một câu chuyện đơn giản về điểm mạnh hay điểm yếu. Tăng trưởng sản lượng được cải thiện nhưng lạm phát vẫn ở mức cao; các ngân hàng trung ương giữ lãi suất, tuy nhiên các nhà đầu tư trở nên ít thoải mái hơn với chi phí đầu tư công nghệ lớn. Câu hỏi bây giờ là chính sách có thể hạn chế trong bao lâu nếu việc tuyển dụng chậm lại và thị trường sẽ phản ứng thế nào nếu tiền lương hoặc giá cả kinh doanh vẫn ổn định.

Đó là lý do tại sao dữ liệu tuần này có trọng lượng. Biên chế tháng 9 của Mỹ chỉ tăng 29.000 và tỷ lệ thất nghiệp là 4,2%. Báo cáo tháng 10 vào thứ Sáu sẽ cho biết liệu hoạt động tuyển dụng có còn trầm lắng hay không, trong khi các cuộc khảo sát ISM sẽ bổ sung thêm góc nhìn về hoạt động kinh doanh và giá cả. Kết quả có thể thay đổi kỳ vọng về cuộc họp tiếp theo của Fed mà không xác định một cách máy móc bất kỳ xu hướng tiền tệ hoặc giá tài sản nào. BLS Báo cáo việc làm tháng 9.

Tài sản Kỹ thuật số & Quy định: Phán quyết về Bitcoin của Thái Lan

Bitcoin có thể được tính là tài sản trong vụ cướp

Phán quyết của Tòa án Tối cao Thái Lan được báo cáo vào 28 tháng 10 năm 2026 đưa ra sự khác biệt quan trọng đối với chủ sở hữu tài sản kỹ thuật số. Trong trường hợp 4929/2569, tòa án cho rằng Bitcoin được chuyển dưới sự ép buộc có giá trị kinh tế và có thể đủ điều kiện là tài sản cho mục đích phạm tội cướp. Vụ án liên quan đến một nạn nhân ở Koh Samui, người đã bị buộc phải chuyển khoảng 50.000 USD thành 2,480801 BTC và chuyển số tiền đó cho thủ phạm vào tháng 9 năm 2022. Báo chí địa phương cho biết Tòa án Tối cao đã giữ nguyên bản án 10 năm. Phán quyết được công bố vào ngày 28 tháng 10; ngày chính xác đưa ra phán quyết chưa được thiết lập độc lập. Tóm tắt tài khoản của người nghiện Bitcoin trong phiên tòa | Báo cáo bằng tiếng Thái của Thaiger.

Tại sao lại quan trọng: Lý do được báo cáo coi giá trị thị trường và khả năng chuyển nhượng của tài sản điện tử là có liên quan đến việc bảo vệ theo luật hình sự. Điều này không khiến Bitcoin trở thành hợp pháp ở Thái Lan, cũng như không thiết lập quy tắc mới cho mọi loại tiền điện tử hoặc ngụ ý bất kỳ thay đổi cụ thể nào về giá BTC. Ngân hàng trung ương Thái Lan đã tuyên bố riêng rằng tài sản kỹ thuật số không phải là tài sản hợp pháp. Đối với độc giả thị trường, sự phát triển là một câu chuyện pháp lý và quy định cần theo dõi, không phải là tín hiệu giao dịch độc lập. Quan điểm chính thức của Ngân hàng Thái Lan | Phạm vi bảo hiểm của CoinDesk.

Tuần này để xem

1. Thứ Ba, ngày 3 tháng 11: Quyết định của Ngân hàng Dự trữ Úc

RBA sẽ công bố quyết định chính sách và Tuyên bố về Chính sách tiền tệ vào lúc 03:30 UTC. Mục tiêu tỷ giá tiền mặt của nó hiện ở mức 4,60%, sau khi tăng 25 điểm cơ bản vào tháng 9. Quyết định mới, dự báo lạm phát và nhận định của Thống đốc Michele Bullock sẽ giúp các nhà đầu tư đánh giá xem liệu việc thắt chặt hơn nữa có được xem xét hay không. Chỉ một biến động tỷ giá có thể không nói lên toàn bộ câu chuyện: hướng dẫn liên quan đến kỳ vọng thường có tính chất quyết định đối với AUD/USD. RBA lịch trình | Tỷ lệ tiền mặt hiện tại.

2. Thứ Ba và Thứ Năm: Bầu cử giữa kỳ ở Mỹ và Ngân hàng Anh

Cuộc bầu cử quốc hội Hoa Kỳ diễn ra vào Thứ Ba, ngày 3 tháng 11. Các nhà đầu tư sẽ theo dõi sự cân bằng quyền lực để biết những tác động có thể xảy ra đối với các cuộc đàm phán tài chính, vay mượn và điều tiết. Kết quả bầu cử và tác động thị trường của chúng là không chắc chắn; triển vọng này không giả định một kết quả cụ thể.

Vào Thứ Năm, ngày 5 tháng 11 lúc 12:00 UTC, Ngân hàng Trung ương Anh công bố quyết định lãi suất, biên bản và Báo cáo chính sách tiền tệ. Tỷ giá ngân hàng hiện tại là 3,75%. Tại cuộc họp vào tháng 9, sáu thành viên đã bỏ phiếu giữ nguyên và ba thành viên ủng hộ việc tăng lãi suất. Lạm phát ở Anh CPI sau đó đã đạt 3,5% trong tháng 9, tăng từ mức 3,1% trong tháng 8. Sự phân chia phiếu bầu mới, dự báo lạm phát và triển vọng tăng trưởng có thể cũng quan trọng như tỷ giá cơ bản đối với đồng bảng Anh và vàng miếng. BoE lịch trình | Bình chọn tháng 9 | ONS CPI dữ liệu.

3. Thứ Sáu, ngày 6 tháng 11: Báo cáo việc làm của Hoa Kỳ

Cục Thống kê Lao động dự kiến ​​công bố bảng lương phi nông nghiệp tháng 10 lúc 13:30 UTC. Báo cáo trước đó cho thấy mức tăng lương trong tháng 9 là 29.000, tỷ lệ thất nghiệp 4,2% và thu nhập trung bình mỗi giờ tăng 0,1% so với tháng trước. Hãy xem sự kết hợp giữa tuyển dụng, thất nghiệp, tiền lương và sửa đổi, không chỉ một tiêu đề. Việc tuyển dụng mạnh mẽ hơn cùng với mức lương ổn định có thể duy trì mối lo ngại về lạm phát; việc tuyển dụng yếu hơn có thể đặt ra câu hỏi về tăng trưởng. Phản ứng thực tế của thị trường sẽ phụ thuộc vào kỳ vọng và định vị. BLS lịch trình | Báo cáo trước.

Cuộc khảo sát lực lượng lao động tháng 10 của Canada cũng được lên lịch vào thứ Sáu, lúc 13:30 UTC, cùng thời điểm với báo cáo của Hoa Kỳ. Dữ liệu tổng hợp của Bắc Mỹ có thể khiến USD/CAD đặc biệt nhạy cảm với những bất ngờ tương đối về việc làm. Thông báo phát hành của Thống kê Canada.

Các tín hiệu theo lịch trình khác

Quá trình sản xuất ISM tại Hoa Kỳ sẽ diễn ra vào Thứ Hai, ngày 2 tháng 11 và các dịch vụ ISM vào Thứ Tư, ngày 4 tháng 11, cả hai đều lúc 15:00 UTC. Chỉ số tháng 9 lần lượt là 54,5 và 54,9, trên ngưỡng 50 thường liên quan đến việc mở rộng. Các chi tiết về đơn đặt hàng, việc làm và giá cả sẽ giúp cho thấy liệu nhu cầu và áp lực chi phí có di chuyển cùng nhau hay không. Ước tính nhanh của Eurostat về lạm phát tháng 10 tại khu vực đồng euro được liệt kê vào Thứ Ba, ngày 3 tháng 11 trong lịch phát hành trực tiếp của nó, sớm hơn một ngày so với ngày 4 tháng 11 được đưa ra trong các bản phát hành tháng 9. Các chỉ số đồng euro của Eurostat thường được công bố vào lúc 10:00 UTC. ISM lịch trình | Sản xuất trước | Dịch vụ trước đó | Lịch hiện tại của Eurostat.

Thị trường cần theo dõi

Đây là những thị trường có động lực tin tức có thể xác định được, không phải khuyến nghị giao dịch hoặc dự báo định hướng.

• AUD/USD: Quyết định RBA hôm thứ Ba và các dự báo lạm phát được cập nhật, đặc biệt là bất kỳ thay đổi nào trong đánh giá của ngân hàng về việc thắt chặt hơn nữa.
• GBP/USD: Sự phân chia phiếu bầu và dự đoán BoE vào thứ Năm, tiếp theo là dữ liệu thị trường lao động Hoa Kỳ vào thứ Sáu.
• EUR/USD: thông tin cập nhật về lạm phát tại khu vực đồng euro và áp lực giá cả ở châu Âu so với kỳ vọng về việc làm và lãi suất của Hoa Kỳ.
• Chỉ số chứng khoán Hoa Kỳ: liệu đợt bán tháo do công nghệ mở rộng hay ổn định khi mối lo ngại về thu nhập đáp ứng được dữ liệu việc làm và hoạt động mới.
• Vàng và dầu Brent: sự tương tác giữa rủi ro nguồn cung dầu, kỳ vọng lạm phát và lợi suất trái phiếu. Vàng có thể phản ứng khác với dầu ngay cả trong cùng một sự kiện địa chính trị.

Tổng quan về tuần

Tất cả thời gian đều tính theo UTC. Miền Đông Hoa Kỳ là UTC-5 sau khi thay đổi đồng hồ vào ngày 1 tháng 11. Thời gian phát hành dự kiến ​​có thể thay đổi.

Ngày	Sự kiện	UTC	Thị trường tập trung
Thứ hai 2 tháng 11	Hoa Kỳ ISM sản xuất PMI	15:00	Chỉ số USD, Mỹ
Thứ ba 3 tháng 11	RBA quyết định chính sách tiền tệ	03:30	AUD/USD
Thứ ba 3 tháng 11	bầu cử quốc hội Mỹ	Cả ngày	USD, Kho bạc, chỉ số
Thứ ba 3 tháng 11	Cơ hội việc làm tại Hoa Kỳ JOLTS	15:00	USD, lợi suất
Thứ ba 3 tháng 11	Cơn sốt lạm phát tháng 10 tại khu vực đồng Euro	10:00	EUR/USD, tài sản châu Âu
Thứ tư 4 tháng 11	Dịch vụ ISM của Hoa Kỳ PMI	15:00	Chỉ số USD, Mỹ
Thứ năm 5 tháng 11	Quyết định của Ngân hàng Anh và Báo cáo Chính sách Tiền tệ	12:00	GBP/USD, lợn nái
Thứ sáu 6 tháng 11	Báo cáo việc làm tháng 10 của Mỹ	13:30	USD, vàng, chỉ số
Thứ sáu 6 tháng 11	Báo cáo việc làm tháng 10 của Canada	13:30	USD/CAD

Nguồn: Fed New York, RBA, BoE, BLS, Eurostat.

Điều gì có thể thay đổi câu chuyện?

Rủi ro đột xuất lớn nhất vẫn là tin tức địa chính trị ảnh hưởng đến việc cung cấp năng lượng và vận chuyển. Một sự gián đoạn mới có thể nhanh chóng thay đổi giá dầu và kỳ vọng lạm phát, đồng thời giảm bớt căng thẳng có thể có tác dụng ngược lại. Những bất ngờ về thu nhập doanh nghiệp cũng có thể làm thay đổi đánh giá của nhà đầu tư về lợi tức đầu tư AI.

Những diễn biến chính trị sau cuộc bầu cử Mỹ có thể làm thay đổi kỳ vọng về chi tiêu, thuế hoặc quy định, nhưng những tác động đó sẽ phụ thuộc vào kết quả thực tế và các đề xuất chính sách tiếp theo. Tương tự, sự bất ngờ về bảng lương không phải là một phán quyết kinh tế hoàn chỉnh: những sửa đổi, tiền lương và sự tham gia của lực lượng lao động có thể thay đổi cách giải thích về con số tiêu đề.

Tóm tắt tuần

1. Tăng trưởng mạnh mẽ trong quý 3 của Hoa Kỳ GDP và lạm phát tăng cao PCE khiến triển vọng thị trường lao động trở nên quan trọng hơn đối với các kỳ vọng về chính sách.
2. Các quyết định RBA và BoE mang tính định hướng và triển vọng cũng như tỷ lệ chung.
3. Bảng lương của Mỹ vào thứ Sáu, các tin tức về dầu mỏ và hậu quả của cuộc bầu cử Mỹ đều có thể thay đổi diễn biến thị trường.

Nguồn và phương pháp

Bài viết này được chuẩn bị vào ngày 2 tháng 11 năm 2026 bằng cách sử dụng các số liệu thống kê chính thức và các bản phát hành của ngân hàng trung ương về dữ liệu và lịch trình thực tế, Reuters để báo cáo các biến động thị trường, đồng thời trích dẫn báo cáo bằng tiếng Thái và báo chí tài chính đưa tin về vụ kiện của tòa án Bitcoin. Bản thân phán quyết của Thái Lan không được truy cập trực tiếp; nội dung được báo cáo của nó được mô tả với sự ghi nhận. Ý nghĩa thị trường là những kịch bản, không phải kết quả được đảm bảo. Ngày và giờ phát hành đã được đối chiếu với lịch chính vào ngày 2 tháng 11; lịch trình có thể thay đổi.

• Người nghiện Bitcoin, báo cáo ngày 28 tháng 10 dựa trên bản tóm tắt của tòa án; Thaiger, tin tức bằng tiếng Thái; Ngân hàng Thái Lan có tư cách đấu thầu hợp pháp; CoinDesk, báo cáo ngày 29 tháng 10
• Mỹ BEA, ước tính trước quý 3 GDP và Tháng 9 PCE
• Cục Dự trữ Liên bang, tuyên bố ngày 28 tháng 10 và ECB, quyết định ngày 29 tháng 10
• Reuters, ngày 30 tháng 10 Chứng khoán Mỹ và Reuters, ngày 30 tháng 10 Thị trường tài sản chéo
• RBA lịch chính sách, BoE lịch họp, BLS lịch phát hành
• ISM lịch báo cáo, Lịch phát hành Eurostat và Thông báo phát hành LFS của Thống kê Canada

Cảnh báo rủi ro: Giao dịch ngoại hối có đòn bẩy và CFDs tiềm ẩn mức độ rủi ro cao và có thể không phù hợp với tất cả các nhà đầu tư. Bài viết này cung cấp thông tin chung, không phải lời khuyên đầu tư cá nhân. Phản ứng của thị trường có thể không thể đoán trước và kết quả hoạt động trong quá khứ không đảm bảo kết quả trong tương lai.