Tinjauan Pasaran Mingguan: Pekerjaan Teguh, Data Inflasi Segar dan Ujian untuk Pasaran

Pasaran buruh AS berakhir Oktober lebih kukuh daripada jangkaan, tetapi persoalan inflasi masih jauh dari selesai. Selepas kenaikan kadar di UK dan Australia dan satu lagi minggu yang tidak diselesaikan untuk saham teknologi, laporan harga pengguna AS hari Selasa menjadi ujian utama naratif pasaran.

Pengambilan Utama

• Pengambilan: Senarai gaji bukan ladang AS meningkat sebanyak 165,000 pada bulan Oktober, dengan pengangguran pada 4.1%.
• Kadar: Kedua-dua Bank of England dan Reserve Bank of Australia menaikkan kadar dasar minggu lepas.
• Ujian seterusnya: AS CPI pada hari Selasa, kemas kini pertumbuhan UK dan kawasan euro pada hari Khamis dan PPI AS pada hari Jumaat.

Minggu lepas di Markets

Pekerjaan AS bertambah kukuh, dan dolar bertindak balas

Biro Statistik Buruh melaporkan 165,000 pekerjaan gaji bukan ladang tambahan pada Oktober pada hari Jumaat 6 November. Pengangguran ialah 4.1%, berbanding 4.2% pada bulan September. Purata pendapatan setiap jam meningkat 0.4% bulan ke bulan dan 3.1% tahun ke tahun. Keuntungan pekerjaan September telah disemak daripada 29,000 kepada 60,000; Ogos juga disemak ke atas. Kekuatan laporan itu tertumpu dalam beberapa sektor dan bukannya universal merentas ekonomi. BLS keluaran.

Dolar mengukuh selepas dikeluarkan. Reuters melaporkan indeks dolar naik 0.77% pada hari Jumaat dan hasil Perbendaharaan AS meningkat apabila pelabur menilai semula jangkaan dasar Rizab Persekutuan. Itu ialah tindak balas pasaran yang dilaporkan, bukan peraturan tentang cara mata wang akan bertindak balas terhadap keluaran gaji masa hadapan. Laporan pasaran Reuters.

Pekerjaan dan aktiviti: gambar editorial konsep, bukan adegan daripada tinjauan gaji Oktober.

Pelaburan teknologi: gambar editorial konseptual yang menggambarkan AI perbahasan perbelanjaan infrastruktur.

Dua bank pusat mengetatkan dasar

Pada 5 November, Bank of England menaikkan Kadar Bank sebanyak 25 mata asas kepada 4.00% dalam keputusan 8–1. Ahli yang tidak bersetuju lebih suka peningkatan 50 mata asas yang lebih besar. MPC mengenal pasti harga tenaga yang meningkat dan risiko tekanan inflasi yang berpanjangan sebagai pertimbangan utama. Keputusan Bank of England.

Pada 3 November, Reserve Bank of Australia menaikkan sasaran kadar tunainya sebanyak 25 mata asas kepada 4.85%. Gabenor Michele Bullock secara khusus membezakan harga minyak yang lebih tinggi daripada sebab domestik bank untuk mengetatkan: tekanan daripada permintaan dan kapasiti ekonomi. Perbezaan ini penting untuk pasaran AUD kerana dinamik inflasi domestik dan panduan masa depan bank tidak sama dengan pergerakan minyak sahaja. RBA pernyataan keputusan dan Penjelasan Gabenor.

Saham teknologi mengalami satu lagi minggu yang sukar

Nasdaq Composite jatuh kira-kira 3.4% sepanjang minggu berakhir 6 November, penurunan mingguan keempat berturut-turut, manakala S&P 500 jatuh kira-kira 2.7%. Saham teknologi melantun semula pada hari Jumaat selepas penjualan mendadak Khamis, tetapi persoalan mengenai pulangan dan pembiayaan AI perbelanjaan infrastruktur terus mempengaruhi pasaran ekuiti yang lebih luas. Itu adalah pergerakan mingguan, bukan kerugian hari Jumaat sahaja. Recap pasaran Reuters.

Semasa Minggu Bermula: Pembahagian Harga China

Konteks merentas pasaran Isnin: Biro Perangkaan Kebangsaan China melaporkan harga pengeluar pintu kilang Oktober meningkat 5.7% tahun ke tahun, berbanding 5.0% pada bulan September, manakala inflasi pengguna berkurangan kepada 0.7% daripada 0.9%. Angka-angka ini telah dikeluarkan pada 9 November, jadi angka ini sudah diketahui dan bukannya dijadualkan pada minggu kemudian. Perbezaan ini menunjukkan bahawa kos input yang lebih tinggi tidak diterjemahkan secara sama rata kepada harga isi rumah; ia tidak dengan sendirinya menetapkan hala tuju untuk komoditi atau mata wang Asia. NBS China.

Tiga Soalan untuk Minggu Hadapan

1. AS Oktober CPI (Selasa 10 November, 13:30 UTC): adakah inflasi mereda di luar tajuk berita?

Tajuk September CPI meningkat 0.6% bulan ke bulan dan 3.7% tahun ke tahun, berbanding 3.4% tahun ke tahun pada bulan Ogos. Kebanyakan kenaikan bulanan datang daripada petrol. September CPI tidak termasuk makanan dan tenaga meningkat 0.3% bulan ke bulan dan 2.6% tahun ke tahun. Keluaran Oktober baharu akan menjelaskan sama ada tekanan harga dipacu tenaga kekal tinggi dan sama ada inflasi asas sedang berubah. Laporan BLS CPI sebelumnya · BLS jadual.

Mengapa ia penting: Pengambilan pekerja yang lebih kukuh memberi Fed kurang bukti segera kelemahan pasaran buruh. Laporan inflasi yang lebih panas daripada jangkaan boleh memperbaharui perhatian untuk mengekalkan kadar yang terhad; bacaan yang lebih sejuk boleh mencabar tafsiran itu. Pasaran untuk dipantau: Pasangan USD, hasil Perbendaharaan AS, emas dan indeks ekuiti utama AS. Sambutan pasaran bergantung pada jangkaan dan kedudukan, bukan semata-mata sama ada tajuk naik atau turun.

2. UK Q3 GDP dan pertumbuhan kawasan euro yang dikemas kini (Khamis 12 November): bolehkah daya tahan berterusan?

Office for National Statistics dijadualkan menerbitkan anggaran S3 UK pertama GDP dan anggaran GDP bulanan September pada hari Khamis pukul 07:00 UTC. Keluaran bulanan terkini yang tersedia menunjukkan GDP meningkat 0.1% pada bulan Ogos, selepas pertumbuhan 0.4% pada bulan Julai. ONS Kalendar Q3 · Bulanan sebelumnya GDP.

Kalendar keluaran langsung Eurostat menyenaraikan Q3 GDP dan anggaran kilat pekerjaan yang dikemas kini untuk Khamis 12 November, sehari lebih awal daripada tarikh 13 November yang diberikan dalam keluaran 30 Oktober. Penunjuk euro Eurostat biasanya diterbitkan pada 10:00 UTC. Keluaran awal Q3 awalnya menunjukkan kawasan euro GDP meningkat 0.4% suku pada suku, turun daripada 0.6% pada Q2. Anggaran awal tertakluk kepada semakan. Kalendar Eurostat · Anggaran sebelumnya.

Mengapa ia penting: Keluaran ini menguji sama ada pertumbuhan kekal berdaya tahan walaupun kos tenaga tinggi dan kadar terhad. Pertumbuhan UK yang lebih kukuh boleh menjejaskan persepsi ruang Bank of England untuk memastikan polisi ketat; bacaan yang lemah boleh menyerlahkan tekanan pada aktiviti. Pasaran untuk dipantau: GBP/USD, EUR/GBP, EUR/USD, indeks ekuiti UK dan Eropah.

3. IHPR Oktober AS (Jumaat 13 November, 13:30 UTC): adakah harga pengeluar masih memberi risiko inflasi?

Keluaran BLS terbaharu menunjukkan PPI permintaan akhir September meningkat 1.3% bulan ke bulan dan 6.3% tahun ke tahun, berikutan kenaikan bulanan sebanyak 0.5% pada bulan Ogos. Harga pengeluar Oktober menawarkan pandangan berasingan tentang tekanan kos yang dihadapi merentas barangan dan perkhidmatan. Harga pengeluar tidak diterjemahkan secara mekanikal kepada inflasi pengguna, tetapi sesetengah komponen boleh memaklumkan perbincangan tentang arah aliran harga masa hadapan. Laporan BLS PPI sebelumnya · BLS jadual.

Mengapa ia penting: Bacaan yang mengukuhkan tekanan kos yang berterusan boleh mengekalkan risiko inflasi dalam fokus selepas data CPI Selasa; hasil yang lebih lemah boleh menunjukkan kelonggaran pada beberapa peringkat pengeluaran. Pasaran untuk dipantau: USD, hasil Perbendaharaan, emas dan indeks ekuiti AS.

Pasaran untuk Dilihat

• USD & hasil: Selasa CPI, PPI Jumaat dan perubahan dalam jangkaan Fed selepas senarai gaji.
• Emas: Jangkaan hasil sebenar, pergerakan dolar dan sentimen risiko, yang mungkin mengimbangi satu sama lain.
• GBP & EUR: UK S3 GDP, semakan pertumbuhan kawasan euro dan tinjauan dasar yang berbeza.
• Indeks AS: Kejutan inflasi berlatarkan pendapatan, AI penilaian dan hasil bon.
• AUD bersilang: RBA pengetatan, data harga China dan selera risiko yang lebih luas.
• Tenaga: Bekalkan tajuk berita yang mungkin mengubah tirai latar belakang inflasi bebas daripada keluaran berjadual.

Ini adalah kemungkinan sensitiviti berita, bukan arahan perdagangan atau ramalan harga.

Apa yang Boleh Mengubah Cerita?

• Inflasi kekal lebih panas daripada jangkaan pasaran: Perhatian boleh kembali kepada tekanan harga yang berterusan, walaupun kesan pada setiap instrumen mungkin berbeza.
• Inflasi menjadi reda sementara pengambilan pekerja kekal teguh: Tafsiran pertumbuhan dan inflasi yang lebih seimbang boleh muncul; ia bukan isyarat berisiko yang terjamin.
• UK GDP mengecewakan: Ketegangan antara aktiviti yang lebih lemah dan kenaikan BoE baru-baru ini boleh menjadi lebih penting untuk sterling.
• Kawasan Euro GDP semakan mengubah gambaran pertumbuhan: Saham EUR dan Eropah mungkin bertindak balas terhadap prospek pertumbuhan relatif, bukan sahaja mutlak.
• AI sentimen perubahan pendapatan atau berita bekalan tenaga: Perkembangan tidak berjadual mungkin melebihi keluaran makro yang dijadualkan.

Selayang Pandang Minggu

tarikh	Peristiwa	Masa (UTC)	Pasaran yang berkaitan
Sel 10 Nov	AS Oktober CPI	13:30	USD, emas, hasil Perbendaharaan, indeks
Kha 12 Nov	Anggaran GDP pertama UK Q3; Bulanan September GDP	07:00	Pasangan GBP, indeks UK
Kha 12 Nov	Kawasan Euro Q3 GDP dan anggaran kilat pekerjaan	10:00	Pasangan EUR, indeks Eropah
Jumaat 13 Nov	PPI Oktober AS	13:30	USD, hasil, emas, indeks

Semua masa adalah UTC. Tarikh dan masa keluaran telah disemak pada kalendar rasmi pada 9 November; jadual boleh berubah.

Minggu secara ringkas

Laporan pekerjaan menunjukkan lebih banyak daya tahan dalam pekerjaan AS daripada tajuk utama bulan sebelumnya yang dicadangkan. Persoalan seterusnya ialah sama ada tekanan harga mewajarkan sekatan dasar yang berterusan. Bacaan CPI Selasa menyediakan ujian pertama; Keluaran keluaran UK dan kawasan euro Khamis dan data PPI Jumaat meluaskan gambaran.

Gunakan keluaran ini sebagai bukti untuk mentafsir bersama jangkaan pasaran, semakan dan perkembangan tenaga global. Tiada formula satu nombor yang boleh dipercayai untuk tindak balas mata wang, komoditi atau ekuiti.

Sumber dan Metodologi

Disediakan mulai 9 November 2026. Fakta berangka telah disemak terhadap penerbitan agensi statistik dan bank pusat jika ada; pergerakan pasaran yang dilaporkan dikaitkan dengan Reuters. Tafsiran yang berpandangan ke hadapan adalah bersyarat.

1. Pekerjaan AS dan bacaan sebelumnya
2. Pengukuhan pekerjaan AS
3. BLS Kalendar November
4. AS sebelumnya CPI
5. IHPR sebelumnya AS
6. UK Q3 GDP kalendar
7. UK sebelumnya GDP
8. Kalendar Eurostat
9. Eurostat sebelumnya GDP
10. BoE keputusan dasar
11. RBA keputusan dasar
12. Data harga China
13. Reaksi pasaran USD Reuters
14. Ekuiti Reuters AS

Amaran risiko: Dagangan forex berleveraj dan CFDs membawa tahap risiko yang tinggi dan mungkin tidak sesuai untuk semua pelabur. Anda mungkin kehilangan wang. Bahan ini adalah untuk maklumat umum sahaja, bukan nasihat pelaburan yang diperibadikan. Prestasi masa lalu tidak menjamin hasil masa depan.