Haftalık Piyasa Görünümü: Güçlü İstihdam, Taze Enflasyon Verileri ve Piyasalar İçin Bir Test

ABD işgücü piyasası Ekim ayını beklenenden daha güçlü tamamladı ancak enflasyon sorunu henüz çözümlenmiş olmaktan uzak. İngiltere ve Avustralya'daki oran artışları ve teknoloji hisseleri için bir başka istikrarsız haftanın ardından, Salı günkü ABD tüketici fiyatları raporu piyasa anlatısının merkezi testi haline geliyor.

Temel Çıkarımlar

• İşe alma: ABD'de tarım dışı istihdam Ekim ayında 165.000 arttı, işsizlik ise %4,1'di.
• Oranlar: Hem İngiltere Bankası hem de Avustralya Merkez Bankası geçen hafta politika faizlerini artırdı.
• Sonraki test: Salı günü ABD CPI, Perşembe günü İngiltere ve euro bölgesi büyüme güncellemeleri ve Cuma günü ABD ÜFE'si.

Piyasalarda Geçen Hafta

ABD'de işler güçlendi ve dolar buna karşılık verdi

Çalışma İstatistikleri Bürosu, 6 Kasım Cuma günü Ekim'de 165.000 ek tarım dışı maaş bordrosu işi bildirdi. İşsizlik Eylül ayındaki %4,2'ye kıyasla %4,1 oldu. Ortalama saatlik kazançlar aylık %0,4 ve yıllık %3,1 arttı. Eylül ayı istihdam artışı 29.000'den 60.000'e revize edildi; Ağustos ayı da yukarı yönlü revize edildi. Raporun gücü ekonomi genelinden ziyade birkaç sektörde yoğunlaştı. BLS serbest bırak.

Açıklamanın ardından dolar güçlendi. Reuters, Cuma günü dolar endeksinin %0,77 arttığını ve yatırımcıların Federal Rezerv'in politika beklentilerini yeniden değerlendirmesiyle ABD hazine getirilerinin arttığını bildirdi. Bu, para birimlerinin gelecekteki maaş bordrosu açıklamalarına nasıl tepki vereceğine ilişkin bir kural değil, rapor edilen bir piyasa tepkisidir. Reuters piyasa raporu.

İstihdam ve aktivite: kavramsal editoryal fotoğraf, Ekim maaş bordrosu araştırmasından bir sahne değil.

Teknoloji yatırımı: AI altyapı harcamaları tartışmasını gösteren kavramsal editoryal fotoğraf.

İki merkez bankası politikalarını sıkılaştırdı

Açık 5 Kasımİngiltere Merkez Bankası faiz oranlarını 25 baz puan artırdı 4.00% bir şekilde 8–1 karar. Muhalif üye 50 baz puanlık daha büyük bir artışı tercih etti. PPC, yüksek enerji fiyatları ve uzun süreli enflasyon baskısı riskini temel hususlar olarak belirledi. İngiltere Merkez Bankası'nın kararı.

3 Kasım'da Avustralya Merkez Bankası nakit oranı hedefini 25 baz puan artırarak %4,85'e yükseltti. Başkan Michele Bullock özellikle yüksek petrol fiyatlarını bankanın sıkılaştırmaya yönelik yurt içi nedeninden ayırdı: talep ve ekonomik kapasiteden kaynaklanan baskı. Bu ayrım Avustralya Doları piyasaları için önemlidir çünkü yurt içi enflasyon dinamikleri ve bankanın geleceğe yönelik yönlendirmeleri yalnızca petroldeki hareketlerle aynı değildir. RBA karar açıklaması ve Vali'nin açıklaması.

Teknoloji hisseleri zor bir haftayı daha geçirdi

Nasdaq Bileşik endeksi 6 Kasım'da sona eren haftada%3,4 düşüşle art arda dördüncü haftalık düşüşünü yaşarken S&P 500 yaklaşık %2,7 düştü. Teknoloji hisseleri Perşembe günkü sert satışların ardından Cuma günü toparlandı, ancak AI altyapı harcamalarının getirileri ve finansmanına ilişkin sorular daha geniş hisse senedi piyasasını etkilemeye devam etti. Bunlar haftalık hareketler, yalnızca Cuma günkü kayıplar değil. Reuters piyasa özeti.

Hafta Başlarken: Çin'de Fiyat Farkı

Pazartesi gününün çapraz piyasa bağlamı: Çin Ulusal İstatistik Bürosu, Ekim ayında fabrika çıkışlı üretici fiyatlarının Eylül ayındaki %5,0'a kıyasla yıllık bazda%5,7 arttığını, tüketici enflasyonunun ise %0,9'dan %0,7'ye gerilediğini bildirdi. Bu rakamlar 9 Kasım'da açıklandı, dolayısıyla haftanın ilerleyen saatlerinde planlanmak yerine zaten biliniyorlar. Bu farklılık, yüksek girdi maliyetlerinin hanehalkı fiyatlarına eşit şekilde yansımadığını gösteriyor; tek başına emtialar veya Asya para birimleri için bir yön belirlemez. Çin NBS.

Önümüzdeki Hafta İçin Üç Soru

1. ABD Ekim CPI (10 Kasım Salı, 13:30 UTC): Enflasyon manşetin ötesinde hafifliyor mu?

Eylül manşeti CPI, Ağustos ayındaki yıllık %3,4'e kıyasla aylık bazda %0,6 ve yıllık bazda %3,7 arttı. Aylık artışın büyük kısmı benzinden geldi. Eylül CPI, gıda ve enerji hariç, aylık aylık %0,3 ve yıllık %2,6 arttı. Yeni Ekim açıklaması, enerji kaynaklı fiyat baskısının yüksek kalıp kalmadığını ve temel enflasyonun değişip değişmediğini açıklığa kavuşturacak. Önceki BLS CPI raporu · BLS program.

Neden önemli: Daha güçlü işe alımlar, Fed'e işgücü piyasasındaki zayıflığa dair daha az doğrudan kanıt sağlıyor. Beklenenden daha sıcak bir enflasyon raporu, oranların kısıtlayıcı tutulmasına olan ilgiyi yeniden canlandırabilir; daha soğuk bir okuma bu yoruma meydan okuyabilir. İzlenecek piyasalar: ABD Doları çiftleri, ABD Hazine tahvili getirileri, altın ve başlıca ABD hisse senedi endeksleri. Piyasanın tepkisi, yalnızca manşetin yükselip düşmesine değil, beklentilere ve konumlandırmaya bağlıdır.

2. Birleşik Krallık 3. Çeyrek GDP ve güncellenmiş euro bölgesi büyümesi (12 Kasım Perşembe): dayanıklılık devam edebilir mi?

Ulusal İstatistik Ofisi'nin Birleşik Krallık'ın ilk üçüncü çeyreği GDP tahminini ve Eylül ayı GDP tahminini Perşembe günü saat 07:00 UTC'de yayınlaması planlanıyor. Mevcut en son aylık rapor, GDP'nin Temmuz'daki %0,4'lük büyümenin ardından Ağustos'ta %0,1 arttığını gösterdi. ONS 3. çeyrek takvimi · Önceki aylık GDP.

Eurostat'ın canlı yayın takviminde güncellenmiş bir 3. Çeyrek GDP ve 12 Kasım Perşembe için flaş istihdam tahmini30 Ekim sürümünde verilen 13 Kasım tarihinden bir gün önce. Eurostat'ın euro göstergeleri normalde şu adreste yayınlanır: 10:00 UTC. Daha önceki 3. çeyrek ön açıklaması euro bölgesinin GDP yükseldiğini gösterdi Çeyrek bazda %0,4ikinci çeyrekte %0,6 seviyesindeydi. Ön tahmin revizyona tabidir. Eurostat takvimi · Önceki tahmin.

Neden önemli: Bu sürümler, yüksek enerji maliyetlerine ve kısıtlayıcı oranlara rağmen büyümenin dirençli kalıp kalmadığını test ediyor. İngiltere'nin daha güçlü büyümesi, İngiltere Merkez Bankası'nın politikayı sıkı tutma alanına ilişkin algıyı etkileyebilir; Daha zayıf bir okuma, aktivite üzerindeki baskıyı vurgulayabilir. İzlenecek piyasalar: GBP/USD, EUR/GBP, EUR/USD, Birleşik Krallık ve Avrupa hisse senedi endeksleri.

3. ABD Ekim ÜFE'si (13 Kasım Cuma, 13:30 UTC): Üretici fiyatları hâlâ enflasyon riskini besliyor mu?

En son BLS açıklaması, Ağustos ayındaki %0,5'lik artışın ardından, Eylül ayı nihai talep ÜFE'sinin aylık aya göre %1,3 ve yıllık %6,3 arttığını gösterdi. Ekim ayı üretici fiyatları, mal ve hizmetlerde karşılaşılan maliyet baskısına ilişkin ayrı bir görünüm sunuyor. Üretici fiyatları mekanik olarak tüketici enflasyonuna dönüşmez, ancak bazı bileşenler gelecekteki fiyat eğilimlerine ilişkin tartışmalara bilgi verebilir. Önceki BLS ÜFE raporu · BLS programı.

Neden önemli: Kalıcı maliyet baskısını güçlendiren bir okuma, Salı günkü CPI verilerinin ardından enflasyon risklerini odakta tutabilir; Daha zayıf bir sonuç, üretimin bazı aşamalarında gevşemeye işaret edebilir. İzlenecek piyasalar: USD, Hazine getirileri, altın ve ABD hisse senedi endeksleri.

İzlenecek Piyasalar

• USD & getiriler: Salı CPI, Cuma ÜFE ve istihdam sonrası Fed beklentilerindeki değişiklikler.
• Altın: Birbirini dengeleyebilecek reel getiri beklentileri, dolar hareketleri ve risk duyarlılığı.
• GBP & EUR: Birleşik Krallık 3. Çeyrek GDP, euro bölgesi büyüme revizyonları ve farklılaşan politika görünümleri.
• ABD endeksleri: Enflasyon, kazançlar, AI değerlemeleri ve tahvil getirileri karşısında sürpriz yapıyor.
• AUD kesişmeleri: RBA sıkılaşma, Çin fiyat verileri ve genişleyen risk iştahı.
• Enerji: Planlanan açıklamalardan bağımsız olarak enflasyonun arka planını değiştirebilecek arz manşetleri.

Bunlar olası haber hassasiyetleridir, ticari talimatlar veya fiyat tahminleri değildir.

Hikayeyi Ne Değiştirebilir?

• Enflasyon piyasaların beklediğinden daha sıcak olmaya devam ediyor: Her enstrüman üzerindeki etkisi farklı olsa da dikkatler fiyat baskısının devamına dönebilir.
• Enflasyon düşüyor, ancak işe alımlar sağlam seyrediyor: Daha dengeli bir büyüme ve enflasyon yorumu ortaya çıkabilir; garantili bir risk alma sinyali değildir.
• İngiltere GDP hayal kırıklığına uğrattı: Zayıf faaliyet ile BoE'in son yükselişi arasındaki gerilim, sterlin için daha önemli hale gelebilir.
• Euro bölgesi GDP revizyonları büyüme tablosunu değiştiriyor: EUR ve Avrupa hisseleri yalnızca mutlak değil, göreceli büyüme görünümüne de yanıt verebilir.
• AI kazançlar veya enerji arzı haberleri duyarlılığı değiştirir: Planlanmamış gelişmeler, planlanmış makro yayınlardan daha ağır basabilir.

Bir Bakışta Hafta

Tarih	Etkinlik	Saat (UTC)	İlgili pazarlar
10 Kasım Sal	ABD Ekim CPI	13:30	USD, altın, Hazine getirileri, endeksler
12 Kasım Per	Birleşik Krallık 3. Çeyrek ilk GDP tahmini; Eylül ayı aylık GDP	07:00	GBP çiftleri, İngiltere endeksleri
12 Kasım Per	Euro bölgesi 3. Çeyrek GDP ve istihdam flaş tahmini	10:00	EUR çiftleri, Avrupa endeksleri
13 Kasım Cum	ABD Ekim ÜFE'si	13:30	USD, getiriler, altın, endeksler

Tüm zamanlar UTC'dir. Yayın tarihleri ​​ve saatleri 9 Kasım'da resmi takvimlere göre kontrol edildi; programlar değişebilir.

Kısaca Hafta

İş raporu, ABD istihdamında önceki ayın manşetinde öne sürülenden daha fazla dayanıklılık gösterdi. Bir sonraki soru, fiyat baskılarının devam eden politika kısıtlamasını haklı gösterip göstermediğidir. Salı günkü CPI okuması ilk testi sağlıyor; Perşembe günkü İngiltere ve euro bölgesi üretim verileri ve Cuma günkü ÜFE verileri tabloyu genişletiyor.

Bu bültenleri piyasa beklentileri, revizyonlar ve küresel enerji gelişmeleriyle birlikte yorumlamak için kanıt olarak kullanın. Para birimi, emtia veya özsermaye reaksiyonları için güvenilir tek rakamlı bir formül yoktur.

Kaynaklar ve Metodoloji

9 Kasım 2026 itibarıyla hazırlanmıştır. Sayısal gerçekler, mümkün olan yerlerde istatistik kurumu ve merkez bankası yayınlarıyla karşılaştırılarak kontrol edildi; bildirilen piyasa hareketleri Reuters'e atfediliyor. İleriye yönelik yorumlar şarta bağlıdır.

1. ABD'deki işler ve önceki okumalar
2. ABD istihdam onayı
3. BLS Kasım takvimi
4. ABD önceki CPI
5. ABD'nin önceki ÜFE
6. Birleşik Krallık 3. Çeyrek GDP takvimi
7. Birleşik Krallık önceki GDP
8. Eurostat takvimi
9. Eurostat önceki GDP
10. BoE politika kararı
11. RBA politika kararı
12. Çin fiyat verileri
13. Reuters USD piyasa tepkisi
14. Reuters ABD hisse senetleri

Risk uyarısı: Kaldıraçlı forex ve CFDs ticareti yüksek düzeyde risk taşır ve tüm yatırımcılar için uygun olmayabilir. Para kaybedebilirsiniz. Bu materyal yalnızca genel bilgi amaçlıdır, kişiselleştirilmiş yatırım tavsiyesi değildir. Geçmiş performans gelecekteki sonuçları garanti etmez.