Triển vọng thị trường hàng tuần: Việc làm tốt, dữ liệu lạm phát mới và thử nghiệm thị trường

Thị trường lao động Mỹ kết thúc tháng 10 mạnh mẽ hơn dự kiến, nhưng câu hỏi về lạm phát vẫn chưa được giải quyết. Sau khi lãi suất tăng ở Anh và Úc và một tuần bất ổn nữa đối với cổ phiếu công nghệ, báo cáo giá tiêu dùng hôm thứ Ba của Hoa Kỳ trở thành phép thử trung tâm cho câu chuyện thị trường.

Bài học chính

• Tuyển dụng: Biên chế phi nông nghiệp của Hoa Kỳ đã tăng thêm 165.000 trong tháng 10, với tỷ lệ thất nghiệp ở mức 4,1%.
• Lãi suất: Cả Ngân hàng Anh và Ngân hàng Dự trữ Úc đều tăng lãi suất chính sách vào tuần trước.
• Thử nghiệm tiếp theo: Hoa Kỳ CPI vào thứ Ba, cập nhật tăng trưởng của Vương quốc Anh và khu vực đồng euro vào thứ Năm và PPI của Hoa Kỳ vào thứ Sáu.

Tuần trước trên thị trường

Việc làm ở Mỹ tăng lên và đồng đô la phản ứng

Cục Thống kê Lao động đã báo cáo 165.000 việc làm phi nông nghiệp được bổ sung trong tháng 10 vào thứ Sáu ngày 6 tháng 11. Tỷ lệ thất nghiệp là 4,1%, so với mức 4,2% của tháng 9. Thu nhập trung bình mỗi giờ tăng 0,4% so với tháng và 3,1% so với cùng kỳ năm trước. Mức tăng việc làm trong tháng 9 đã được điều chỉnh từ 29.000 xuống 60.000; Tháng 8 cũng được điều chỉnh tăng lên. Sức mạnh của báo cáo tập trung vào một số lĩnh vực thay vì phổ biến trên toàn bộ nền kinh tế. BLS phát hành.

Đồng đô la mạnh lên sau khi phát hành. Reuters đưa tin chỉ số đồng đô la tăng 0,77% vào thứ Sáu và lãi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ tăng khi các nhà đầu tư đánh giá lại kỳ vọng về chính sách của Cục Dự trữ Liên bang. Đó là phản ứng của thị trường được báo cáo, không phải là quy tắc về cách tiền tệ sẽ phản ứng với việc phát hành bảng lương trong tương lai. Báo cáo thị trường của Reuters.

Việc làm và hoạt động: bức ảnh biên tập mang tính khái niệm, không phải cảnh trong cuộc khảo sát tiền lương tháng 10.

Đầu tư vào công nghệ: bức ảnh biên tập mang tính khái niệm minh họa AI cuộc tranh luận về chi tiêu cho cơ sở hạ tầng.

Hai ngân hàng trung ương thắt chặt chính sách

Vào 5 tháng 11, Ngân hàng Anh đã tăng Lãi suất Ngân hàng thêm 25 điểm cơ bản lên 4,00% trong quyết định 8–1. Thành viên bất đồng quan điểm thích mức tăng 50 điểm cơ bản lớn hơn. MPC xác định giá năng lượng tăng cao và nguy cơ áp lực lạm phát kéo dài là những cân nhắc chính. Quyết định của Ngân hàng Anh.

Vào 3 tháng 11, Ngân hàng Dự trữ Úc đã nâng mục tiêu lãi suất tiền mặt thêm 25 điểm cơ bản lên 4,85%. Thống đốc Michele Bullock đặc biệt phân biệt giá dầu cao hơn với lý do thắt chặt trong nước của ngân hàng: áp lực từ nhu cầu và năng lực kinh tế. Sự khác biệt này có ý nghĩa quan trọng đối với thị trường AUD vì động lực lạm phát trong nước và hướng dẫn trong tương lai của ngân hàng không giống với diễn biến của riêng dầu mỏ. RBA tuyên bố quyết định và Giải trình của Thống đốc.

Cổ phiếu công nghệ có thêm một tuần khó khăn

Chỉ số Nasdaq Composite giảm khoảng 3,4% trong tuần kết thúc vào ngày 6 tháng 11, mức giảm hàng tuần thứ tư liên tiếp, trong khi S&P 500 giảm khoảng 2,7%. Cổ phiếu công nghệ đã phục hồi vào thứ Sáu sau đợt bán tháo mạnh vào thứ Năm, nhưng các câu hỏi về lợi nhuận và nguồn tài trợ cho chi tiêu cơ sở hạ tầng AI tiếp tục ảnh hưởng đến thị trường chứng khoán nói chung. Đó là các biến động hàng tuần, không phải thua lỗ chỉ trong ngày thứ Sáu. Tóm tắt thị trường của Reuters.

Khi tuần bắt đầu: Sự phân chia giá của Trung Quốc

Bối cảnh thị trường chéo ngày thứ Hai: Cục Thống kê Quốc gia Trung Quốc báo cáo giá sản xuất tại cổng nhà máy trong tháng 10 tăng 5,7% so với cùng kỳ năm ngoái, so với 5,0% trong tháng 9, trong khi lạm phát tiêu dùng giảm xuống 0,7% từ 0,9%. Những số liệu này được công bố vào 9 tháng 11, vì vậy chúng đã được biết trước thay vì được lên lịch vào cuối tuần. Sự khác biệt cho thấy chi phí đầu vào cao hơn không được chuyển đồng đều vào giá hộ gia đình; bản thân nó không thiết lập định hướng cho hàng hóa hoặc tiền tệ châu Á. NBS Trung Quốc.

Ba câu hỏi cho tuần tới

1. Tháng 10 tại Hoa Kỳ CPI (Thứ Ba, ngày 10 tháng 11, 13:30 UTC): lạm phát có giảm vượt mức báo cáo không?

Tiêu đề tháng 9 CPI tăng 0,6% so với tháng và 3,7% so với cùng kỳ năm, so với 3,4% so với cùng kỳ năm trước trong tháng 8. Phần lớn mức tăng hàng tháng đến từ xăng. Tháng 9 CPI không bao gồm lương thực và năng lượng tăng 0,3% so với tháng và 2,6% so với cùng kỳ năm. Bản phát hành mới vào tháng 10 sẽ làm rõ liệu áp lực giá do năng lượng có còn tăng hay không và liệu lạm phát cơ bản có thay đổi hay không. Báo cáo BLS CPI trước · BLS lịch trình.

Tại sao nó quan trọng: Việc tuyển dụng mạnh mẽ hơn khiến Fed có ít bằng chứng ngay lập tức hơn về sự yếu kém của thị trường lao động. Một báo cáo lạm phát nóng hơn dự kiến ​​có thể làm tăng sự chú ý đến việc hạn chế lãi suất; một cách đọc thú vị hơn có thể thách thức cách giải thích đó. Các thị trường cần theo dõi: Cặp USD, lãi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ, vàng và các chỉ số vốn chủ sở hữu chính của Hoa Kỳ. Phản ứng của thị trường phụ thuộc vào kỳ vọng và định vị chứ không chỉ đơn giản là tiêu đề tăng hay giảm.

2. Quý 3 của Vương quốc Anh GDP và mức tăng trưởng cập nhật của khu vực đồng euro (Thứ Năm, ngày 12 tháng 11): khả năng phục hồi có thể tiếp tục không?

Văn phòng Thống kê Quốc gia dự kiến ​​công bố ước tính quý 3 GDP đầu tiên của Vương quốc Anh và ước tính GDP hàng tháng của tháng 9 vào thứ Năm lúc 07:00 UTC. Bản phát hành hàng tháng mới nhất hiện có cho thấy GDP tăng 0,1% trong tháng 8, sau mức tăng trưởng 0,4% trong tháng 7. ONS Lịch quý 3 · Hàng tháng trước đó GDP.

Lịch phát hành trực tiếp của Eurostat liệt kê Quý 3 GDP được cập nhật và ước tính nhanh về việc làm cho Thứ Năm, ngày 12 tháng 11, sớm hơn một ngày so với ngày 13 tháng 11 được đưa ra trong bản phát hành ngày 30 tháng 10. Các chỉ số đồng euro của Eurostat thường được công bố vào lúc 10:00 UTC. Bản phát hành quý 3 sơ bộ trước đó của nó cho thấy khu vực đồng euro GDP tăng 0,4% theo quý, giảm từ mức 0,6% trong quý 2. Ước tính sơ bộ có thể được sửa đổi. Lịch Eurostat · Ước tính trước đó.

Tại sao lại quan trọng: Những bản phát hành này kiểm tra xem liệu tăng trưởng có duy trì được khả năng phục hồi hay không mặc dù chi phí năng lượng cao và tỷ lệ hạn chế. Sự tăng trưởng mạnh mẽ hơn của Vương quốc Anh có thể ảnh hưởng đến nhận thức về việc Ngân hàng Trung ương Anh có khả năng duy trì chính sách thắt chặt; chỉ số yếu hơn có thể làm nổi bật áp lực lên hoạt động. Các thị trường cần theo dõi: GBP/USD, EUR/GBP, EUR/USD, chỉ số vốn cổ phần của Vương quốc Anh và Châu Âu.

3. PPI tháng 10 của Hoa Kỳ (Thứ Sáu, ngày 13 tháng 11, 13:30 UTC): giá sản xuất có còn gây ra rủi ro lạm phát không?

Bản phát hành gần đây nhất BLS cho thấy PPI nhu cầu cuối cùng của tháng 9 tăng 1,3% so với tháng và 6,3% so với cùng kỳ năm, sau mức tăng 0,5% hàng tháng trong tháng Tám. Giá sản xuất tháng 10 đưa ra một cái nhìn riêng biệt về áp lực chi phí đối với hàng hóa và dịch vụ. Giá sản xuất không tự động chuyển thành lạm phát tiêu dùng, nhưng một số thành phần có thể cung cấp thông tin thảo luận về xu hướng giá cả trong tương lai. Trước BLS Báo cáo PPI · BLS lịch trình.

Tại sao nó quan trọng: Chỉ số củng cố áp lực chi phí dai dẳng có thể khiến rủi ro lạm phát trở thành tâm điểm sau dữ liệu CPI hôm thứ Ba; một kết quả yếu hơn có thể chỉ ra việc nới lỏng ở một số giai đoạn sản xuất. Các thị trường cần theo dõi: USD, lãi suất trái phiếu kho bạc, vàng và chỉ số chứng khoán Mỹ.

Thị trường cần theo dõi

• USD & amp; lợi suất: Thứ ba CPI, PPI thứ sáu và những thay đổi trong kỳ vọng của Fed sau bảng lương.
• Vàng: Kỳ vọng về lợi suất thực, biến động của đồng đô la và tâm lý rủi ro, những điều này có thể bù đắp cho nhau.
• GBP & EUR: Quý 3 của Vương quốc Anh GDP, các điều chỉnh về tăng trưởng của khu vực đồng euro và triển vọng chính sách khác nhau.
• Chỉ số của Hoa Kỳ: Lạm phát bất ngờ trong bối cảnh thu nhập, AI định giá và lợi suất trái phiếu.
• AUD vượt qua: RBA thắt chặt, dữ liệu giá của Trung Quốc và khẩu vị rủi ro rộng hơn.
• Năng lượng: Cung cấp các tiêu đề có thể thay đổi bối cảnh lạm phát một cách độc lập với các bản phát hành theo lịch trình.

Đây có thể là những thông tin nhạy cảm về tin tức, không phải hướng dẫn giao dịch hoặc dự báo giá.

Điều gì có thể thay đổi câu chuyện?

• Lạm phát vẫn nóng hơn mức thị trường mong đợi: Sự chú ý có thể quay trở lại với áp lực giá dai dẳng, mặc dù tác động lên từng công cụ có thể khác nhau.
• Lạm phát hạ nhiệt trong khi việc tuyển dụng vẫn ổn định: Có thể xuất hiện một cách giải thích cân bằng hơn về tăng trưởng và lạm phát; nó không phải là tín hiệu chấp nhận rủi ro được đảm bảo.
• Anh GDP gây thất vọng: Sự căng thẳng giữa hoạt động yếu hơn và đợt tăng giá gần đây của BoE có thể trở nên quan trọng hơn đối với đồng bảng Anh.
• Các sửa đổi ở khu vực đồng Euro GDP làm thay đổi bức tranh tăng trưởng: Cổ phiếu EUR và châu Âu có thể phản ứng với triển vọng tăng trưởng tương đối, không chỉ tuyệt đối.
• AI thu nhập hoặc tin tức về cung cấp năng lượng làm thay đổi tâm lý: Những phát triển đột xuất có thể ảnh hưởng lớn hơn các thông cáo vĩ mô đã lên lịch.

Tổng quan về tuần

Ngày	Sự kiện	Thời gian (UTC)	Thị trường liên quan
Thứ ba 10 tháng 11	Tháng 10 tại Hoa Kỳ CPI	13:30	USD, vàng, lãi suất trái phiếu kho bạc, chỉ số
Thứ 5 ngày 12 tháng 11	Ước tính GDP đầu tiên trong quý 3 của Vương quốc Anh; Tháng 9 hàng tháng GDP	07:00	Cặp GBP, chỉ số Vương quốc Anh
Thứ 5 ngày 12 tháng 11	Khu vực đồng Euro Q3 GDP và ước tính việc làm nhanh	10:00	Cặp EUR, chỉ số châu Âu
Thứ sáu 13 tháng 11	PPI tháng 10 của Mỹ	13:30	USD, lợi suất, vàng, chỉ số

Tất cả thời gian đều là UTC. Ngày và giờ phát hành đã được đối chiếu với lịch chính thức vào ngày 9 tháng 11; lịch trình có thể thay đổi.

Tóm tắt tuần

Báo cáo việc làm cho thấy khả năng phục hồi việc làm ở Mỹ cao hơn so với tiêu đề của tháng trước. Câu hỏi tiếp theo là liệu áp lực giá có biện minh cho việc tiếp tục kiềm chế chính sách hay không. Bài đọc CPI ngày thứ Ba cung cấp bài kiểm tra đầu tiên; Bản công bố sản lượng của Vương quốc Anh và khu vực đồng euro vào thứ Năm cũng như dữ liệu PPI vào thứ Sáu đã mở rộng bức tranh.

Sử dụng những bản phát hành này làm bằng chứng để giải thích cùng với kỳ vọng của thị trường, các bản sửa đổi và sự phát triển năng lượng toàn cầu. Không có công thức một con số đáng tin cậy nào cho phản ứng của tiền tệ, hàng hóa hoặc vốn chủ sở hữu.

Nguồn và phương pháp

Được lập vào thời điểm ngày 9 tháng 11 năm 2026. Các số liệu thực tế đã được kiểm tra dựa trên các ấn phẩm của cơ quan thống kê và ngân hàng trung ương nếu có; các động thái thị trường được báo cáo là do Reuters đưa ra. Giải thích hướng tới tương lai là có điều kiện.

1. Việc làm ở Hoa Kỳ và các bài đọc trước đó
2. Chứng thực việc làm của Hoa Kỳ
3. BLSLịch tháng 11
4. Trước đó tại Hoa Kỳ CPI
5. PPI trước đây của Hoa Kỳ
6. Lịch quý 3 của Vương quốc Anh GDP
7. Trước đây ở Vương quốc Anh GDP
8. Lịch Eurostat
9. Eurostat trước đó GDP
10. BoE quyết định chính sách
11. RBA quyết định chính sách
12. Dữ liệu giá cả Trung Quốc
13. Phản ứng thị trường USD của Reuters
14. ReutersChứng khoán Mỹ

Cảnh báo rủi ro: Giao dịch ngoại hối có đòn bẩy và CFDs tiềm ẩn mức độ rủi ro cao và có thể không phù hợp với tất cả các nhà đầu tư. Bạn có thể mất tiền. Tài liệu này chỉ dành cho thông tin chung, không phải là lời khuyên đầu tư cá nhân. Hiệu suất trong quá khứ không đảm bảo kết quả trong tương lai.